20150818-西证国际证券-晨讯_13页_881kb

报告摘要

晨訊總結（2015年8月18日）

核心內容

2015年8月18日，全球及中國股市表現分化，美國股市因房屋建築信心回升而上漲，亞洲股市則因經濟疲弱與人民幣貶值等因素下跌。港股整體表現不佳，恒生指數下跌0.74%，國企指數下跌0.88%，但部分國企因改革預期而上漲。A股表現相對強勁，上證綜合指數上漲0.71%，中小板指上漲0.66%，創業板指下跌0.29%。市場機構投資者積極開戶，預示中長期升勢。

主要觀點

美國股市上漲：美國8月NAHB房屋建築信心指數回升至近10年高點，刺激美股三大指數上漲。道瓊斯指數、標普500指數及納斯達克指數分別上漲0.39%、0.52%和0.86%。保健股及迪士尼擴建主題公園的消息推動股價上漲。
亞洲股市下跌：受人民幣貶值與日本經濟萎縮影響，原油需求前景不佳，紐約期油下跌1.48%。同時，金價因製造業指數重陷收縮而上漲。
港股表現分化：恒生指數下跌0.74%，國企指數下跌0.88%，創業板指數下跌0.31%。部分國企因改革預期上漲，而中國銀行、保險及房地產股下跌。交易金額增加2.5%，顯示市場活動有所回升。
A股機構做多：7月QFII及社保基金新開戶數創歷史新高，預示市場有中長期升勢。創業板逆勢下跌，顯示政策及市場消息對其造成負面影響。
市場策略：機構投資者普遍看好市場，建議在盤中調整時積極增持主機板藍籌股。

關鍵信息

公司動態

國泰航空：客運和貨運需求優於新加坡航空，7月客運量增長8%，貨運量增長1%。
創興銀行：上半年核心淨利潤增長68%，淨息差收窄至1.51%，但受益於母公司支持，淨利息收入增長36.5%。
中國神華：7月商品煤產量下降9.7%，但煤炭銷售量增長124.0%，上半年銷售量下降15.1%。
騰訊：第二季度收入增長19%，淨利潤增長32%，略高於市場預期。公司積極拓展遊戲及廣告業務，預計下半年將迎來強勁增長。
東江集團：上半年收入及淨利潤雙雙增長39%及34%，受益於手機及可穿戴設備需求。預計下半年毛利率將改善。
撫順特鋼：作為新材料龍頭企業，高溫合金業務佔營業利潤49%，受益於軍工市場快速發展，預計未來將持續增長。
聚光科技：上半年實現營收6.51億元，淨利潤7,972萬元，主要受益於環境監測業務。公司正積極轉型為環境綜合服務商。
迪瑞醫療：血製品收入及毛利率有望在下半年提升，子公司天安藥業表現良好，預計全年淨利潤將增長。
哈爾斯：上半年淨利潤同比下降64%，但公司擬擴大玻璃器皿產業，以平滑銷售季節性波動。
龍大肉食：上半年淨利潤下降4%，但豬價上漲對公司有利，公司積極擴大自養豬規模以穩定供應。

市場與策略

機構投資者積極：QFII及社保基金新開戶數創新高，顯示對市場的樂觀態度。
國際市場動態：索羅斯家族基金積極抄底港股內地大盤股，但對阿里巴巴及百度持倉大幅減持。
A股領漲：與周邊股市相比，A股表現較佳，創業板逆勢下跌。
港股機構評級：機構對部分港股公司給予“買入”或“增持”評級，如雙林股份、互動娛樂、迪瑞醫療等。

行業與公司評級

買入評級：騰訊、雙林股份、撫順特鋼、聚光科技、迪瑞醫療、國興地產、博威合金、博雅生物、互動娛樂等。
增持評級：創興銀行、國興地產、博雅生物、龍大肉食等。
行業評級：部分行業如汽車、醫藥、新材料等被看好，而部分行業如煤炭、鋼鐵等表現較弱。

重點公司展望

騰訊：遊戲及廣告業務預計下半年表現強勁，並持續投資擴張。
互動娛樂：遊戲業務增長明顯，影視業務亦有良好發展，公司正向泛娛樂轉型。
撫順特鋼：受益於新材料產業政策及軍工市場增長，預計未來幾年將持續快速增長。
聚光科技：轉型為環境綜合服務商，預計將受益於政策及市場需求。
迪瑞醫療：血製品及子公司天安藥業表現良好，預計下半年業績將有顯著改善。

風險提示

市場風險：國際市場波動、人民幣貶值、豬價上漲對盈利能力的影響。
行業風險：煤炭、鋼鐵、汽車等行業受宏觀經濟影響較大。
公司風險：部分公司如哈爾斯、龍大肉食受市場及成本因素影響，表現不穩定。

結論

整體而言，市場在機構投資者積極做多的背景下呈現分化態勢，美國股市因房屋建築信心回升而走強，而亞洲股市則因經濟疲弱及政策影響而走低。港股表現不佳，但部分國企因改革預期而受關注。A股表現相對強勁，機構投資者積極增持主機板藍籌股。部分公司如騰訊、互動娛樂、撫順特鋼、聚光科技等被看好，預計將受益於產業轉型及政策支持。投資者需關注市場動態及個股基本面，以把握投資機會。

展开完整摘要