ibm商业价值研究院-区块链重塑金融市场-开拓者引领风潮_20页_472kb

区块链重塑金融市场总结

核心内容

本报告由IBM商业价值研究院与《经济学人》智库联合发布，探讨了区块链技术在金融市场的应用现状、主要优势领域以及未来发展方向。报告指出，尽管区块链在全球范围内仍处于早期阶段，但金融市场机构已率先采用该技术，以应对成本、透明度和不可变性等关键问题，并试图在新兴业务模式中占据先机。

主要观点

• 区块链技术在金融市场的应用已加速：14%的受访金融市场机构（称为“开拓者”）计划于2017年在生产环境中大规模部署区块链技术，显示出对区块链技术的高度重视。
• 主要优势领域：开拓者优先关注以下四个业务领域，以获得最大的效益：
  • 清算和结算
  • 大额支付
  • 股票和债券发行
  • 参考数据
• 区块链带来的好处：
  • 成本节省：特别是在大额支付和抵押品管理领域，区块链可显著降低交易成本。
  • 透明度和不可变性：区块链能够提供实时、准确和不可篡改的数据，提升交易和结算的效率与可信度。
  • 减少摩擦：通过消除信息不一致、降低结算时间、简化流程，区块链有助于减少金融市场中的摩擦。
• 监管与市场惯例的影响：虽然监管复杂性和市场惯例可能会延缓区块链技术的颠覆性影响，但它们同样推动了金融机构对区块链的投资，尤其是在应对新法规和合规问题方面。
• 未来趋势：随着区块链技术的发展，金融市场机构将逐步实现业务模式的转变，特别是在清算和结算、大额支付和股票债券发行等领域。参考数据的商业化潜力也在不断提升。
• 投资优先级：金融市场机构在身份和KYC、清算和结算、抵押品管理、参考数据和企业行动五大领域投入最多，但这些领域主要与解决合规问题相关，而非创新和增长。

关键信息

开拓者与市场趋势

• 开拓者特征：开拓者主要集中在资本市场，占受访对象的50%，而整体受访机构中占36%。70%的开拓者为中小型公司。
• 主要应用领域：开拓者将区块链技术重点用于清算和结算、大额支付、股票和债券发行以及参考数据四个领域。
• 网络效应：一旦区块链技术扩展至多个参与方，将产生显著的网络效应，降低交易摩擦并推动技术标准化。

重点业务领域分析

• 清算和结算：
  • 开拓者认为区块链在该领域具有最大优势，特别是通过不可变性减少结算失败。
  • 例如，纳斯达克的Linq项目预计可将结算风险降低超过99%。
• 大额支付：
  • 开拓者重视区块链在降低交易成本方面的潜力，特别是在跨境支付领域。
  • CLS Group已在Hyperledger区块链上推出支付净额结算服务，为14家机构提供担保。
• 股票和债券发行：
  • 开拓者认为区块链可以提升透明度和降低成本，例如Overstock成为第一家在区块链上发行公司债券的企业。
• 参考数据：
  • 区块链能够实时自动捕获并共享参考数据，减少对账成本和数据延迟。
  • 参考数据占金融交易数据的40%-70%，其自动化能力是区块链应用的绝佳切入点。

面临的挑战与障碍

• 主要障碍：
  • 监管复杂性：60%的受访企业认为不成熟的技术是实施区块链的障碍。
  • 技术标准：50%的受访企业提到需要健全的身份管理和访问控制机制。
  • 法律不确定性：交易失败、结算法律处理等法律问题尚未解决，影响区块链的广泛应用。

建议与展望

• 发展速度：开拓者设定了较快的发展速度，以获得早期优势。其他机构应借鉴其经验，尽快开始实际应用。
• 扩展业务网络：金融机构应积极参与区块链联盟，以推动技术标准和互操作性。
• 创新收入模式：通过区块链技术，金融市场机构可以探索新的收入模式，如参考数据的商业化。
• 与监管机构合作：金融机构应与监管机构紧密合作，以应对法规变化并推动区块链的合法化与应用。

调研数据概览

• 图1：14%的受访机构计划于2017年在生产环境中部署区块链技术。
• 图2：区块链有能力最大程度消除信息、创新和互动方面的摩擦。
• 图3：70%的开拓者将区块链技术用于清算和结算、大额支付和股票债券发行三个领域，以建立新商业模式。
• 图4：金融市场机构在所有领域均期望获得显著效益。
• 图5：开拓者在清算和结算、大额支付和股票债券发行领域投资最多。
• 图6：清算和结算是开拓者认为区块链能带来最大好处的领域。
• 图7：大额支付是开拓者认为能获得最大成本节省的领域。
• 图8：股票和债券发行是开拓者认为最具颠覆潜力的领域。
• 图9：参考数据是区块链技术应用的绝佳切入点。
• 图10：金融市场机构在五大领域投资最多：身份和KYC、清算和结算、抵押品管理、参考数据和企业行动。
• 图11：主要障碍包括监管复杂性、技术不成熟和对安全隐私标准的需求。

相关出版物与调研团队

• 相关出版物：
  • 《全速前进：随着区块链，重新思考企业、生态系统和经济模式》
  • 《物联经济：从物联网中获得新价值》
  • 《增强边缘设备：对分散型物联网的实用洞察》
  • 《设备民主：拯救物联网的未来》
• 调研团队：
  • Keith Bear，全球金融市场，副总裁
  • Nick Drury，IBM 商业价值研究院，全球银行和金融市场主管
  • Peter Korsten，IBM 全球企业咨询服务部，全球思想领导力和卓越计划，副总裁
  • Veena Pureswaran，IBM 商业价值研究院，区块链，研究主管
  • James Wallis，全球支付行业和区块链，副总裁
  • Likhit Wagle，全球行业总经理，银行与金融市场

结论

区块链技术正在重塑金融市场的基础架构，尤其在清算和结算、大额支付、股票和债券发行以及参考数据等领域展现出巨大潜力。尽管面临监管和法律挑战，但金融市场机构正在积极投资于区块链技术，以减少成本、提高透明度和应对无形威胁。开拓者在推动技术标准和业务模式创新方面发挥着关键作用，他们的行动为整个行业提供了方向和先机。