2018-推动区块链在金融市场中的应用并抢占先机_11页-1mb

区块链在金融市场中的应用与战略准备

核心内容概述

本文探讨了区块链技术在金融市场中的应用潜力、面临的挑战以及金融机构如何制定战略以抓住这一变革性技术带来的机遇。贝恩公司联合Broadridge开展的研究表明，区块链可能在清算结算、资产凭证化、参考数据管理、KYC等方面产生重大影响，但其应用仍面临诸多不确定性。

主要观点

区块链的变革潜力

• 广泛认可：80%的金融机构高管认为区块链具有变革性意义，并预计其将在2020年前被应用。
• 应用场景：区块链在清算结算、资产凭证化、参考数据管理、KYC等方面有较大应用潜力。
• 效率提升：区块链可实现实时共享总账、消除重复投入、降低人工处理成本，提高交易效率与透明度。

应用挑战

• 成本与复杂性：区块链应用涉及大量前期投入，且需与现有IT系统整合，过程复杂且成本高昂。
• 监管不确定性：各国监管环境差异较大，缺乏统一标准，影响区块链的推广速度。
• 市场分散性：在欧美等大型分散市场，区块链的推广难度较大，而在亚太、拉美等一体化市场，应用可能更早。

关键信息

区块链应用机会

市场类型与区块链应用前景

• 第一类市场（如日本、中国）：集中化程度高，适合区块链加强一体化交易架构。
• 第二类市场（如欧美）：市场分散，区块链可能推动市场进一步分散化。
• 第三类市场（如澳大利亚、加拿大、巴西）：规模较小，集中化程度高，适合早期区块链应用。
• 第四类市场（如新加坡、香港）：国际化程度高，区块链在衍生品和场外交易中影响更大。

金融基础设施影响

• 清算所与托管公司：可能受到区块链技术的冲击，面临收入和利润下降的风险。
• IT供应商与BPO公司：在区块链迁移过程中扮演重要角色，可帮助金融机构降低成本、提高效率。

战略建议

金融机构的应对策略

1. 制定系统性路线图：根据企业性质、规模、市场地位、资产类型和地理位置，制定适合的区块链应用战略。
2. 分阶段实施：优先在低风险、小规模、集中化的流程中进行试验，如代理投票、场外交易等。
3. 合作与共享：通过行业公共平台、与金融科技公司合作，分摊成本，共享收益。
4. IT架构升级：建立适用于区块链的IT安全框架，提升系统兼容性与安全性。
5. 关注监管动态：提前布局，适应未来可能的监管变化，避免合规风险。

区块链应用的四种战略选择

1. 创新领导者：主动投资、推动技术落地。
2. 快速追随者：在行业趋势明确后迅速跟进。
3. 观望与准备：在不投入大量资源的情况下，为未来应用做好准备。
4. 完全旁观：不参与区块链应用，可能失去竞争优势。

未来展望

• 成本节约：区块链有望每年为金融市场节约150-350亿美元成本和资本。
• 盈利模式变化：区块链可能改变传统金融中间商的盈利模式，使其从成本中心转变为价值创造者。
• 行业整合：区块链可能加速行业整合，提升整体效率，同时带来新的竞争格局。

总结

区块链在金融市场的应用前景广阔，但其推广仍面临技术、成本、监管和市场结构等多重挑战。金融机构应从战略高度出发，制定系统性的应用路线图，优先在低风险、高潜力的领域进行试点，同时加强与行业伙伴、监管机构和技术供应商的合作，以分摊成本、提升效率并实现技术落地。那些能够率先适应区块链变革、建立高效生态系统的企业，将在未来竞争中占据有利位置。