20220821-东证期货-黄金周度报告_加息预期升温_强美元再度打压金价_11页_3mb

加息预期升温，强美元再度打压金价总结

核心内容

本报告发布于2022年8月21日，主要分析了黄金市场近期的走势及影响因素。尽管黄金走势评级为“看涨”，但本周黄金价格受到美联储加息预期升温及美元指数走强的双重压力，出现明显回调。金价下跌3.1%，至1747美元/盎司，市场对9月利率会议加息75个基点的预期增强。

主要观点

• 美元指数强势：美元指数本周上涨2.4%，至108.2，非美货币普遍贬值，显示美元走强对黄金形成压制。
• 利率预期升温：美联储多位官员发表鹰派言论，强化市场对9月加息75bp的预期。尽管7月会议纪要信息有限，但政策方向仍偏向紧缩。
• 通胀预期上升：美国通胀预期升至2.56%，10年期美债收益率升至2.97%，实际利率升至0.42%，进一步削弱黄金吸引力。
• 经济数据疲软：美国制造业数据持续走弱，8月纽约联储制造业指数大幅下滑至-31.3，零售销售环比零增长，显示经济面临下行压力。
• 市场情绪波动：标普500指数下跌1.2%，VIX波动率指数回升至20.5，市场不确定性增加，金价波动加剧。
• 黄金交易数据：黄金投机净多仓减少，空头增仓，SPDR黄金ETF持有量下降，显示市场对黄金的短期需求减弱。
• 人民币走势：人民币对美元贬值1.45%，但内盘黄金仍维持溢价，反映国内市场对黄金的避险需求。

关键信息

市场表现

• 金价下跌3.1%，至1747美元/盎司。
• 美元指数上涨2.4%，至108.2。
• 标普500下跌1.2%，VIX指数回升至20.5。
• 布油下跌2.9%，显示能源价格对经济的持续压力。

经济数据

• 美国8月制造业数据疲软，纽约联储指数降至-31.3，新订单大幅回落。
• 房地产市场降温，8月NAHB房产市场指数降至49，成屋销售年化降至481万户。
• 零售销售环比零增长，显示高通胀对消费的压制。
• 7月GDP修正值及其它数据可能进一步加剧经济下行压力。

金融市场动态

• 美债收益率上涨，美德利差缩小至1.74%。
• 日元和瑞郎等避险货币下跌，显示市场风险偏好上升。
• 金价与白银同步下跌，金银比升至91.7。

投资建议

• 黄金处于筑底阶段，建议偏多思路。
• 市场关注杰克逊霍尔全球央行年会及鲍威尔讲话，货币政策不确定性增加，可能放大市场波动。

交易数据跟踪

• 黄金投机净多仓：减少24,898手，空头增仓多头减仓。
• SPDR黄金ETF持有量：减少7吨至989吨。
• 内盘黄金溢价：维持在一定水平，人民币对美元贬值1.45%。

周度经济日历

公司信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，注册资本23亿元，是东方证券全资子公司，业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等。
• 分析师徐颖：资深分析师，具备FRM资格，提供专业市场分析与投资建议。

免责声明

• 本报告基于公开信息撰写，不保证其准确性或完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
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总结

综上所述，黄金市场在当前环境下受到美元走强和加息预期的压制，但长期走势仍被看好。投资者应关注美联储政策动向及经济数据变化，合理评估市场波动风险，把握投资机会。