20250724-山西证券-新材料行业周报_新能源_反内卷_政策密集部署_十大重点行业稳增长方案出台在即_23页_6mb

新材料行业周报（250714-0718）总结

二级市场表现

本周新材料板块整体上涨，指数涨幅达1.37%，但跑输创业板指。合成生物、工业气体等细分领域表现突出，分别上涨4.18%和3.16%。个股中，久吾高科、阿石创等涨幅居前，而硅烷科技、时代新材等表现较弱。

政策动向

7月16日国务院常务会议提出三大举措规范新能源汽车产业竞争秩序，包括加强成本监测、强化产品一致性检查和督促支付账期承诺。中央第四指导组针对新能源汽车行业非理性竞争开展专项调研。工信部等三部门联合召开座谈会，进一步规范新能源汽车市场秩序。政策预计有效遏制“价格战”，推动行业良性竞争，2025年新能源汽车销量或达1600万辆。

产业链价格跟踪

• 氨基酸：缬氨酸价格小幅上涨0.35%，精氨酸环比下跌2%。
• 可降解塑料：PLA、PBS价格稳定，PBAT成本价波动不大。
• 工业气体：氧气、二氧化碳价格上涨，氩气则小幅下降。
• 电子化学品：氢氟酸价格持平，G5级氨水价格未变化，但电子级氢氟酸出口环比减少。
• 高性能纤维：芳纶出口数量同比下降。
• 基础化学品：碳纤维价格回稳但毛利仍为负。

现货与行业要闻

杜邦计划出售Nomex和Kevlar品牌，专注半导体、医疗等高增长领域。恒申集团年产10万吨改性塑料项目动工，提升汽车、轨道交通等领域的材料供给。
工信部将出台石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动转型升级。

投资建议

政策发力叠加行业稳增长，新能源汽车产业链盈利水平有望改善。建议关注【骏鼎达】、【时代新材】、【普利特】、【南京聚隆】。关注新材料细分领域，尤其是高景气度子行业如可降解材料、工业气体等。

风险提示

原材料价格波动、政策调整、技术进度不及预期、行业竞争加剧等。