20260601-浙商证券-浙商研究_六月金股_15页_1mb

浙商月度十大金股总结

核心内容概述

浙商证券发布的2026年六月策略金股报告，推荐了十大行业龙头股，涵盖电子、计算机、化工、机械、新兴产业、建筑建材、传媒互联网、银行等多个领域。报告从行业趋势、公司基本面、技术面信号、催化剂与风险提示等多个维度分析了各股的投资逻辑与市场表现预期。

主要观点

• 科技主线持续：当前市场仍处于科技行业上升趋势中，但需关注短期信号与长期趋势的平衡。
• AI驱动成长：AI浪潮推动半导体设备、算力租赁、电机驱动控制芯片等领域快速发展，相关公司有望受益。
• 市场波动放大：受外部风险扰动影响，市场波动可能加剧，需关注“趋势线”与“信号点”。
• 通胀压力持续：美国通胀可能在6月全面显现，权益市场或面临回调压力。
• 行业分化明显：非双创指数板块非市场焦点，双创板块仍是主要驱动因素。
• 估值修复与盈利增长：部分公司存在估值修复空间，业绩增长预期明确，如南京银行、中国电影等。

十大金股详情

电子：北方华创（002371.SZ）

• 首席分析师：厉秋迪
• 投资逻辑：
  • AI+存储推动半导体景气上行。
  • 中国晶圆制造资本开支同步增长。
  • 公司受益于扩产加速、国产化提升与盈利改善。
• 催化剂：
  • 晶圆厂扩产节奏超预期。
  • 公司盈利能力改善超预期。
  • 半导体设备国产化进程加速。
• 风险提示：
  • 海外贸易摩擦风险。
  • 汇率波动风险。

计算机：海光信息（688041.SH）

• 首席分析师：童非
• 投资逻辑：
  • 国产算力进入规模化商业阶段。
  • 公司布局高端CPU与DCU，具备“CPU+DCU+互联”协同优势。
• 催化剂：
  • 产业链合作深化。
  • 业绩加速兑现。
• 风险提示：
  • 产品研发不及预期。
  • 下游需求不及预期。
  • Agent带动CPU需求提升不及预期。

化工：先河环保（300137.SZ）

• 首席分析师：杨占魁
• 投资逻辑：
  • 算力租赁价格上涨。
  • 算力项目进展超预期。
  • 绿电资源保障明确。
• 催化剂：
  • 算力租赁价格持续上涨。
  • 算力项目建设进度超预期。
• 风险提示：
  • 市场竞争加剧。
  • 产业政策风险。
  • 算力项目进展不及预期。

机械：华翔股份（603112.SH）

• 首席分析师：邱世梁、王华君
• 投资逻辑：
  • 内部孵化与外延并购双驱动。
  • 传统主业稳定增长。
  • 拟发行可转债用于扩产提效。
• 催化剂：
  • 机器人等新领域并购落地。
  • 客户开拓及业绩放量。
  • 盈利能力提升。
• 风险提示：
  • 宏观经济波动。
  • 机器人业务进展低于预期。

新兴产业：峰岹科技（688279.SH）

• 首席分析师：吴婷婷
• 投资逻辑：
  • 国内BLDC电机驱动控制芯片龙头。
  • 受益于AI服务器散热与机器人产业化。
  • 多应用场景带动全球BLDC电机需求增长。
• 风险提示：
  • 下游需求波动。
  • 市场竞争加剧。
  • 技术研发风险。

建筑建材：中国巨石（600176.SH）

• 首席分析师：毕春晖
• 投资逻辑：
  • 电子布景气上行，价格持续提升。
  • 粗纱复价推进，高端产品市占率提升。
  • 公司积极扩产，量价齐升。
• 催化剂：
  • 电子布涨价超预期。
  • 淮安基地产能爬坡超预期。
  • 粗纱涨价超预期。
• 风险提示：
  • 宏观经济下行。
  • 风电装机不及预期。
  • 能源价格上涨。

化工：三祥新材（603663.SH）

• 首席分析师：杨占魁
• 投资逻辑：
  • 氧化铪基高k材料替代传统SiO2，适配HPC/AI芯片需求。
  • 铪金属价格持续上涨，供需失衡。
  • 公司锆铪分离项目投产在即。
• 催化剂：
  • 铪金属价格上涨。
  • 锆铪分离项目建设超预期。
  • 下游需求超预期。
• 风险提示：
  • 市场竞争加剧。
  • 项目进展不及预期。
  • 价格波动风险。

消费电子：兆驰股份（002429.SZ）

• 首席分析师：王凌涛
• 投资逻辑：
  • 公司切入光通领域，全产业链布局完善。
  • 2026-2028年业绩有望持续增长。
  • 公司具备成为光模块头部玩家的潜力。
• 风险提示：
  • 全球贸易争端加剧。
  • 光通信研发与客户导入进展不及预期。
  • 一体化完成度不及预期。

传媒互联网：中国电影（600977.SH）

• 首席分析师：冯翠婷
• 投资逻辑：
  • 作为A股唯一拥有进口片发行牌照的公司，稀缺性突出。
  • 2026年进口片修复带动发行板块回暖。
  • 《流浪地球3》上下部接力释放，盈利弹性持续。
• 催化剂：
  • 头部影片引进与档期安排。
  • 《流浪地球3》首支预告、想看人数、社媒热度。
  • 最终定档及排片情况。
• 风险提示：
  • 影片定档与上映节奏不及预期。
  • 票房表现低于预期。
  • 进口片引进不及预期。

银行：南京银行（601009.SH）

• 首席分析师：杜秦川
• 投资逻辑：
  • 基本面预期差，业绩增速有望维持靠前水平。
  • ROE步入上升通道，估值仍有修复空间。
  • 股东持续增持，筹码结构优化。
• 催化剂：
  • 股东增持行为。
  • 业绩超预期。
• 风险提示：
  • 宏观经济失速。
  • 不良资产大幅爆发。
  • 经营改善不及预期。

风险提示

• 经济修复不及预期：可能影响整体市场情绪与公司业绩。
• 公司基本面不及预期：如业绩增速、盈利改善等。
• 海外贸易摩擦风险：可能影响供应链与出口业务。
• 市场波动风险：需关注短期信号与长期趋势的平衡。

法律声明

• 本报告仅面向浙商证券客户中的金融机构专业投资者。
• 本报告为转发内容，非正式研究报告发布平台。
• 投资者需独立评估信息，自行承担投资风险。
• 未经书面许可，不得擅自转发、转载、翻版、复制等内容。