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2026年1月策略与十大金股总结

核心内容

2026年1月，华鑫证券发布了“一月策略”及“十大金股”组合，为投资者提供了对市场趋势和重点个股的分析。报告指出，海外市场地缘局势扰动加剧，但对权益资产影响可控，同时关注联储主席提名、流动性和CES大会等事件对市场的影响。国内方面，12月PMI超季节反弹，政策前置发力、增量资金入市和科技产业催化为A股春季躁动提供支撑，建议关注科技成长和周期修复行业。

主要观点

海外市场

• 地缘风险可控：美国突袭委内瑞拉，预计对原油和黄金价格有提振作用，但对权益资产影响有限。
• 联储主席提名：预计特朗普将在1月宣布联储主席人选，影响整体降息预期。
• 流动性宽松：预计2026年美国流动性将保持宽松态势。
• 科技板块受益：CES大会对科技行业形成提振，重点关注半导体、存储、AI等方向。
• 美股策略：建议采用哑铃策略，布局成长型科技股，同时配置金融和保健板块以规避风险。

国内市场

• PMI超季节反弹：12月制造业和非制造业PMI均高于前值，显示经济复苏迹象。
• 政策前置发力：两新补贴、重大项目和地产政策提前发力，改善市场预期。
• A股春季躁动：受政策、资金和科技产业催化影响，春季行情有望延续。
• 行业选择：重点关注科技成长（如商业航天、机器人、AI、半导体）和周期修复（如锂电、有色、化工）行业。

十大金股组合

关键信息

中芯国际（688981.SH）

• 行业地位：中国大陆集成电路制造业领导者，全球第四大晶圆代工企业。
• 业绩表现：2024年收入574.77亿元，预计2026年收入742.45亿元。
• 推荐理由：受益于AI和半导体需求增长，产能利用率和毛利率持续提升。
• 投资评级：买入。

天孚通信（300394.SZ）

• 业绩表现：2025年上半年营收24.56亿元，净利润8.99亿元。
• 推荐理由：受益于AI服务器和高速光模块需求增长，全球化布局和研发投入提升。
• 投资评级：买入。

新泉股份（603179.SH）

• 行业地位：汽车座椅领域领先企业。
• 业绩表现：2025年前三季度营收114.13亿元，净利润6.23亿元。
• 推荐理由：受益于客户新车型量产及国际化战略，拟设子公司切入机器人赛道。
• 投资评级：买入。

唯科科技（301196.SZ）

• 行业地位：精密模具与医疗设备领域的领先企业。
• 业绩表现：2025年上半年营收10.87亿元，净利润1.49亿元。
• 推荐理由：布局AI服务器与人形机器人，现金流改善，业绩增长明确。
• 投资评级：买入。

金盘科技（688676.SH）

• 行业地位：电力设备领域龙头，专注于数据中心与新能源领域。
• 业绩表现：2025年前三季度营收51.94亿元，净利润4.86亿元。
• 推荐理由：数据中心业务增长迅速，技术优势显著，海外布局深化。
• 投资评级：买入。

豪鹏科技（001283.SZ）

• 行业地位：新能源与AI端侧应用领域领先企业。
• 业绩表现：2025年上半年营收441.58亿元，净利润10.97亿元。
• 推荐理由：产品结构优化，受益于AI和算力基础设施需求。
• 投资评级：买入。

中矿资源（002738.SZ）

• 行业地位：锂资源龙头，布局铜矿项目。
• 业绩表现：2024年上半年营收24.22亿元，净利润4.73亿元。
• 推荐理由：锂矿自给率提升，铜矿项目有望成为新增长点。
• 投资评级：买入。

中国铝业（601600.SH）

• 行业地位：国内铝行业龙头企业。
• 业绩表现：2025年Q1营收557.84亿元，净利润35.38亿元。
• 推荐理由：电解铝产品量价齐升，现金流充足，资产负债率降至十年最低。
• 投资评级：买入。

美好医疗（301363.SZ）

• 行业地位：医疗设备领域企业，拓展非医疗业务。
• 业绩表现：2025年上半年营收7.33亿元，净利润1.14亿元。
• 推荐理由：关税影响已缓解，非医疗业务拓展加速。
• 投资评级：买入。

桐昆股份（601233.SH）

• 行业地位：全球最大的涤纶长丝生产企业。
• 业绩表现：2025年上半年营收441.58亿元，净利润10.97亿元。
• 推荐理由：一体化战略升级，布局煤头、气头、油头全链条。
• 投资评级：买入。

风险提示

• 地缘政治风险：海外地缘局势可能影响市场情绪。
• 货币政策变化：联储政策变动可能影响市场流动性。
• 国内政策不及预期：政策效果可能不如预期。
• 行业竞争加剧：科技和周期行业竞争可能提升。
• 原材料价格波动：可能影响公司盈利能力。
• 需求不及预期：下游需求可能低于预期。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（＞20%）、增持（10%-20%）、中性（-10%-10%）、卖出（＜-10%）。
• 行业投资评级：推荐（＞10%）、中性（-10%-10%）、回避（＜-10%）。

免责条款

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