20250817-国金证券-电子行业周报_覆铜板开启涨价_继续看好AI-PCB产业链_10页_1mb

AI-PCB产业链迎来涨价周期，建滔积层板、梅州市威利邦、江西省宏瑞兴等企业宣布涨价，反应AI需求上升，产业链景气度持续提升。随着英伟达GB200和ASIC芯片快速推广，AI服务器转向采用M8及以上覆铜板，覆铜板加速涨价。AI应用端有较大增长空间，产业链国产化有望受益。

投资建议：看好AI-PCB、半导体自主可控、苹果产业链等方向。建议关注沪电股份、生益科技、北方华创、建滔积层板、兆易创新、寒武纪等核心受益公司。

细分行业景气指标稳健向上，PCB与半导体板块景气度继续加速，消费电子产业链进入折叠屏机遇期，看好供应链国产化替代。

国内半导体设备板块呈现结构性上涨，半导体设备进出口管制加码，进一步加速产业进口替代进程。重点推荐：北方华创、兆易创新、江丰电子等。

需求端看，AI服务器、交换机、基站、sensor、存储芯片等持续拉动行业需求，国产化替代有望提供持续增长动力。