2018年-数据局_易观：中国第三方支付市场运行机制专题分析2018_19页_2mb

中国第三方支付市场运行机制专题分析2018 总结

核心内容概述

本报告分析了中国第三方支付市场的运行机制，涵盖市场现状、结构分析及发展趋势，重点探讨了监管政策、支付方式、市场参与者角色及行业未来发展方向。第三方支付作为非金融机构提供的支付中介服务，主要涉及账户端、受理端和清算端的协同运作，以满足日益增长的支付需求和消费升级趋势。

主要观点

1. 监管政策趋于严格与规范

• 央行发布281号文，进一步加强了对支付创新业务的监管，尤其在收单业务受理终端管理方面，推动行业规范化发展。
• 96费率改革促使市场竞争从价格竞争转向服务竞争，促进专业化分工与协同合作机制的形成。
• 《条码支付业务规范》征求意见稿明确安全标准，为条码支付重新定位，打破线上线下收单边界。

2. 支付方式多样化与交易规模增长

• 中国第三方支付市场交易规模持续扩大，2016年已达2013年的5倍，预计2018年仍将保持快速增长。
• 移动支付依托智能手机和移动通信技术，成为主流支付方式，覆盖餐饮、购物、交通、医疗等多场景。

3. 市场结构：账户端、受理端与清算端协同

• 账户端：主要连接C端用户，通过提供银行卡及账户服务获取收入，支付宝、微信支付等占据主导地位。
• 受理端：以经营商户为主，需具备牌照资质，拉卡拉、银联商务等企业具有显著优势。
• 清算端：由网联和银联等机构主导，实现跨行信息交换与统一清算，提升交易效率和安全性。

4. 行业竞争格局：从竞争到合作

• 随着市场发展，第三方支付机构逐渐由竞争转向合作，形成产业链上下游协同。
• 支付账户端（如支付宝、微信支付）依托电商与社交入口，占据C端市场；受理端企业（如拉卡拉）则深耕线下商户，形成互补优势。

关键信息

1. 市场发展趋势

• 消费升级推动支付市场增长：2018年中国社会消费品零售总额预计超过40万亿，支付体系作为经济基础设施，交易规模预计达265.7万亿。
• 支付交易链价值放大：支付链条中账户端、受理端与场景支付三者结合，价值成倍放大，推动行业整体发展。
• 行业一体化解决方案成趋势：支付机构需针对不同行业提供定制化解决方案，如零售、物流、商旅、外卖等，以满足多样化运营需求。

2. 主要参与者与优势

• 支付宝与微信支付：凭借社交与电商入口优势，占据支付账户端主导地位，服务C端用户。
• 拉卡拉：在线下商户覆盖和智能POS终端布局方面领先，提供多种收单产品与增值服务，形成线下受理端优势。
• 银联商务、拉卡拉：拥有全国性牌照与分支机构，具备规模化运营能力，形成市场壁垒。

3. 支付服务场景扩展

• 支付服务已渗透至消费生活的多个领域，包括零售、餐饮、医疗、出行、教育、装修、美容、租房等。
• 通过智能POS、云平台、Q码等技术手段，支付机构为商户提供场景化服务，如权益核销、开票、会员管理等。

市场运行机制分析

1. 账户端

• 账户端是连接用户与支付服务的入口，主要通过银行卡、第三方账户等方式实现资金流转。
• 账户端的增长带动受理端交易量提升，形成正向循环。

2. 受理端

• 受理端负责商户接入与管理，需具备牌照资质，是支付服务落地的关键环节。
• 拉卡拉等企业通过智能POS、传统POS、MPOS等终端覆盖多行业，提升商户黏性与市场竞争力。

3. 清算端

• 清算端通过网联和银联等平台实现资金统一清算，提升交易透明度与安全性。
• 对中小支付机构而言，统一清算机制降低了连接成本，提升了市场参与度。

未来展望

• 第三方支付行业将向专业化、一体化、协同化方向发展，强强联合成为趋势。
• 支付机构需提升数据管理能力，利用大数据分析支持精准营销，满足不同行业的个性化需求。
• 随着支付交易链价值的持续放大，支付行业巨头将不再局限于线上或线下，而是以整个支付交易链的高价值作为核心竞争力。