2018中国第三方支付市场运行机制专题分析_19页-2mb

中国第三方支付市场运行机制专题分析总结

核心内容概述

本报告围绕中国第三方支付市场运行机制展开，重点分析了其发展现状、市场结构以及未来趋势。第三方支付作为非金融机构的支付中介，主要提供网络支付、预付卡、银行卡收单等服务，不涉及资金所有权，仅作为中转。随着移动互联网的发展，第三方支付已深入日常生活场景，形成账户端、受理端、清算端三位一体的协同运行体系。

主要观点

政策环境趋于严格与规范

• 96费率改革：推动市场定价透明化，促使支付机构从价格竞争转向服务竞争，促进专业化分工与行业协同。
• 281号文发布：相比271号文，监管更加严格，有利于行业规范发展。
• 条码支付规范：明确支付机构的安全标准，打破线上线下收单边界，条码支付重新获得合法地位。
• 牌照稀缺化：央行不再新发银行卡收单及互联网支付牌照，促使市场形成牌照与规模双重壁垒。

支付方式多样化

• 互联网支付：以互联网为载体，实现资金转移，支持电子商务及其他服务。
• 移动支付：依托移动终端及技术（如NFC、二维码），实现便捷支付。
• 银行卡收单：通过POS终端等为商户提供收款服务，是支付产业链的重要环节。

市场结构分析

• 账户端：主要连接C端用户，提供账户服务，如银行卡、第三方支付账户等。
• 受理端：以商户为主，负责特约商户的拓展与管理，形成收单市场。
• 清算端：由网联和银联等组织主导，实现跨行信息交换与资金清算。

机构角色与优势

• 支付宝、微信支付：依托电商和社交入口，占据C端用户优势，专注于账户端服务。
• 拉卡拉：拥有线下收单优势，布局智能POS、传统POS、MPOS等终端，覆盖多个行业，提供多样化增值服务。
• 聚合支付机构：作为收单机构的代理商，协助拓展商户，形成支付生态的多层次结构。

关键信息

市场规模预测

• 2013-2018年第三方支付交易规模：预计增长显著，2016年交易规模已达2013年的5倍，市场持续扩张。
• 社会消费品零售规模：2018年有望突破40万亿，支付体系作为经济基础设施，交易规模预计达265.7万亿，增长态势明显。

支付交易链价值放大

• 支付交易链由账户端、受理端、场景三部分构成，各端协同运作，整体价值成倍放大。
• 账户端业务量增长可带动受理端交易增量，优质企业接入意味着平台产业能力增强。
• 支付链中账户端、受理端均形成巨头企业，强强联合成为构建高价值支付交易链的关键。

行业发展趋势

• 支付服务专业化：支付机构需提供一体化解决方案，应对不同行业的运营需求。
• 数据驱动服务：通过大数据分析，支付机构可提供精细化数据管理、智能营销等增值服务。
• 场景化服务：支付机构需深入理解用户需求，构建消费入口，重构支付生态。
• 市场整合：行业竞争逐渐转向合作，形成多方共赢的商业生态圈。

市场趋势展望

• 消费升级推动支付服务市场：支付服务不再局限于传统交易，而是扩展至更多生活场景，发展潜力巨大。
• 支付交易链价值提升：未来支付行业的巨头将不再局限于单一端口，而是以支付交易链的整体价值为评判标准。
• 支付服务向综合化、智能化发展：支付机构需增强对行业的理解，提供更贴合的解决方案，推动支付服务向数据驱动和场景化方向演进。

机构发展策略

• 拉卡拉：通过智能POS、云平台、Q码等产品，覆盖餐饮、零售、医疗、出行等多个行业，提供场景化、多样化服务。
• 支付机构：需提升专业化能力，加强机构间合作，构建高效、安全、透明的支付交易链。
• 监管与市场规范：政策趋严有助于市场健康发展，提升行业整体水平，保障用户资金安全。

总结

中国第三方支付市场在政策规范、技术发展和消费升级的推动下，逐步形成账户端、受理端、清算端协同发展的格局。支付机构需在专业化、场景化和数据驱动方面持续提升，以应对日益激烈的市场竞争。未来，市场将更加注重支付交易链的整体价值，支付机构间的合作与整合将成为行业发展的关键。