20250901-国元证券-长盛轴承-300718.SZ-2025年半年度报告点评_Q2符合预期_关注人形机器人产品迭代_3页_870kb

长盛轴承(300718)公司2025半年度报告点评，维持“增持”评级。业绩稳步增长，营收同比增长11.03%，净利润增长9.22%和7.12%，受益于汽车产销两旺。下游业务中，金属塑料聚合物轴承和部分自润滑轴承增长显著。盈利能力稳定，毛利率和净利率同比略降，研发费率下降。人形机器人领域有产品批量销售，潜在市场空间广阔。投资预测显示未来三年营收和利润持续增长，对应PE从103.25降至74.86，风险包括行业政策和竞争加剧因素。