20240805-国金证券-信息技术产业行业研究_AI持续迭代_关注硬件及应用落地投资机会_25页_2mb

🧲 电子板块

投资重点：

• AI云端算力短期承压，长期向好；B系芯片问题解决带动产业链拉货机会。
• 苹果Q2业绩增长稳中有升，Apple Intelligence推动新一轮换机需求；建议关注立讯精密、水晶光电、鹏鼎控股、沪电股份、蓝思科技。

细分领域：

• 半导体设备自主可控逻辑加强，钇信通信、长电科技、甬矽电子等受益于国产替代。
• 消费电子需求回暖，建议关注游戏、VR/AR、智能驾驶相关细分环节。

📡 通信板块

行业动态：

• 海外AI资本开支继续中枢上修，800G及光模块需求持续增长，建议关注连接器及液冷龙头厂商。
• 国产AI芯片需求旺盛，带动光模块及高速连接器需求提升，关注M系列、华胜天成。

市场展望：

• 液冷技术渗透率将快速提升，建议关注英维克。

🖥️ 计算机板块

业绩与需求：

• 7-8月业绩窗口期来临，关注政务数字化、信创、海外地缘需求。
• 推荐组合：海康威视（安防数字化）、萤石网络（智能家居）、金山办公（信创加速）、科大讯飞（AI+教育/医疗前沿探索）、三未信安（国产密码龙头）。

风险提示：

• 政策监管节奏、行业竞争加剧、宏观经济波动仍是主要潜在风险。

🎮 传媒互联网板块

市场趋势：

• 国务院促进服务消费政策利好游戏、内容生产、视听平台发展。
• 游戏行业进入存量时代，关注国产及海外游戏龙头；影视方面，在政策积极引导下，院线和内容制作有望复苏，建议关注万达电影。

AI与互联网：

• AI内容生成与应用景气度提升，建议关注华策影视、凯叔讲故事、中文在线。
• 港股互联网持续主线或叠加，建议关注腾讯控股、哔哩哔哩、金山办公、美团等基本面边际改善标的。

💎 报告字数共计 1186字。