20241111-东海证券-电池及储能行业周报_固态电池路线基本确定_国内大储利用率有待提升_13页_1mb

电池板块动态

本周申万电池板块整体上涨8.31%，显著跑赢沪深300指数。固态电池技术取得重大进展，硫化物路线基本确认，宁德时代和华为在该领域持续布局。南都电源公布其固态电池能量密度达到350Wh/kg，循环寿命达2000次，预计2024Q4完成验收，进一步推动技术成熟。新能源汽车销量预期提升至1150万辆，同比增长200%，为行业景气度提供支撑。价格方面，锂盐和正极材料价格震荡运行，磷酸铁锂电池接近盈亏平衡，负极材料价格趋稳，隔膜需求稳定，电解液价格因产能影响持续下滑。

储能板块表现

本周储能市场招标规模环比回落，总规模达300GW/744GWh。《中华人民共和国能源法》正式发布，强调新型储能高质量发展，尤其指出大型储能利用率问题，火电及工商业配储效率较高，新能源配储仍待提升。中标价格方面，储能EPC中标均价达到113元/Wh，环比上涨234%，系统中标均价环比回落。政策支持叠加技术进步，对储能产业中长期发展起到积极影响。

重点公司分析

• 宁德时代：全球锂电龙头，2024年出货量达480GWh，锂盐自供能力提升，有望满足60GWh电池需求。
• 特锐德：受益于电网投资结构升级，充电运营市场潜力大，扭亏为盈。
• 上能电气：实现储能全产业链布局，逆变器出货量国内领先，中标多个大额项目。

风险提示

行业面临全球竞争加剧和新能源汽车销量不及预期的双重压力。储能领域需关注项目落地效率，以及政策落地后的市场响应程度。