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9月策略与十大金股报告总结

核心内容概述

本报告由华鑫证券发布，分析师谭倩、朱珠、杨芹芹、周灏等共同完成，旨在为投资者提供9月A股市场的策略建议及十大金股推荐。报告指出，7-8月A股震荡回调，市场担忧主要来自海外加息、地缘政治风险及国内经济和A股业绩压力。但展望9月，内外扰动将边际弱化，市场有望企稳，风格由小盘转向均衡配置。

主要观点

• 总量观点：

  • 9月海外扰动减弱，美联储加息空间有限，地缘政治风险缓和。
  • 国内疫情冲击减弱，地产风险逐步出清，稳大盘2.0政策助力经济修复。
  • A股中报业绩下修风险接近尾声，三季度盈利有望回升。
  • 市场风格将由小盘转向均衡，建议关注价值消费与景气成长行业的配置。

• 行业及个股逻辑：

  • 食品饮料：山西汾酒与舍得酒业均受益于消费升级与品牌战略，盈利预测乐观。
  • 传媒：风语筑受益于数字内容制作及元宇宙业务拓展，订单储备充足。
  • 电力设备：金盘科技在储能与干式变压器领域表现突出，产品技术领先。
  • 新能源：雄韬股份实现业绩反转，锂电与燃料电池业务增长潜力大。
  • 电子：三孚新科与兆易创新在电子化学品与存储芯片领域具备技术优势，市场前景广阔。
  • 中小盘：科达制造在锂电与陶瓷业务上多点开花，盈利预测稳步增长。
  • 机械设备：信捷电气受益于工业自动化需求，盈利有望改善。
  • 建筑材料：三棵树在零售与小B端市场表现强劲，具备长期增长潜力。

关键信息

• 十大金股：

  • 山西汾酒 (600809.SH)
  • 舍得酒业 (600702.SH)
  • 风语筑 (603466.SH)
  • 金盘科技 (688676.SH)
  • 雄韬股份 (002733.SZ)
  • 三孚新科 (688359.SH)
  • 兆易创新 (603986.SH)
  • 科达制造 (600499.SH)
  • 信捷电气 (603416.SH)
  • 三棵树 (603737.SH)

• 盈利预测：

  • 所有金股均预计2022-2024年盈利稳步增长，EPS预测显示行业整体向好。
  • 个股PE估值在2022年有所下降，但2023年预计进一步收窄，显示市场预期逐步修复。

• 风险提示：

  • 经济加速下行
  • 突发政策冲击
  • 业绩不及预期
  • 疫情反复爆发

金股盈利预测表（2022/08/31）

风险提示

1. 经济加速下行
2. 突发政策冲击
3. 业绩不及预期
4. 疫情反复爆发

投资建议

• 风格建议：由小盘风格转向均衡配置，关注价值消费与景气成长行业。
• 行业建议：
  • 消费：美容护理、社会服务、商贸零售、食品饮料
  • 成长：光伏、风电、储能、锂电等新能源产业链
• 个股建议：山西汾酒、舍得酒业、风语筑、金盘科技、雄韬股份、三孚新科、兆易创新、科达制造、信捷电气、三棵树为9月十大金股。

分析师团队简介

• 谭倩：11年研究经验，研究所所长，首席分析师。
• 朱珠：会计学士、商科硕士，wind第八届金牌分析师。
• 杨芹芹：经济学硕士，7年宏观策略研究经验。
• 周灏：金融学硕士，2022年7月加盟华鑫研究所，从事中观比较与主题投资研究。

免责条款

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