20260609-五矿期货-农副期权早报_16页_6mb
报告摘要
农副期权市场总结（2026年6月9日）
核心内容概览
本报告分析了苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖等农副产品的期权市场情况，包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位及相应的期权策略建议。
一、苹果期权（AP）
标的行情解析
- AP610合约昨日收盘价为7456元，下跌179元，跌幅为2.34%。
- 成交量为138123万手，较前日增加67475万手。
- 持仓量为122603万手，较前日减少1859万手。
期权因子研究
- 隐含波动率维持在年平均隐波率26.10%上方。
- 持仓量PCR为0.2888，处于近一年来的0.00%水位。
- 压力位为10000元，支撑位为7000元。
策略建议
- 方向性策略：由于距离到期时间过长，持仓量和成交量较小，暂不建议进行方向性策略。
- 波动性策略：无。
二、棉花期权（CF）
标的行情解析
- CF609合约昨日收盘价为15830元，下跌190元，跌幅为1.18%。
- 成交量为447826万手，较前日减少56682万手。
- 持仓量为623585万手，较前日减少8943万手。
期权因子研究
- 隐含波动率维持在年平均隐波率14.99%上方。
- 持仓量PCR为0.7219，处于近一年来的16.33%水位。
- 压力位为17000元，支撑位为15600元。
策略建议
- 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_CF2607P15200，S_CF2607P16000。
- 波动性策略：无。
三、红枣期权（CJ）
标的行情解析
- CJ609合约昨日收盘价为9005元，下跌145元，跌幅为1.58%。
- 成交量为131469万手，较前日减少51965万手。
- 持仓量为113000万手，较前日减少1071万手。
期权因子研究
- 隐含波动率维持在年平均隐波率28.25%上方。
- 持仓量PCR为0.4909，处于近一年来的98.37%水位。
- 压力位为11000元，支撑位为8800元。
策略建议
- 方向性策略：无。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CJ2607P8800和S_CJ2607C9300，以获取时间价值收益并保持delta中性。
四、鸡蛋期权（JD）
标的行情解析
- Ih2609合约昨日收盘价为11750元，下跌150元，跌幅为1.26%。
- 成交量为136464万手，较前日减少557万手。
- 持仓量为183184万手，较前日减少2987万手。
期权因子研究
- 隐含波动率维持在年平均隐波率26.86%上方。
- 持仓量PCR为0.3314，处于近一年来的61.22%水位。
- 压力位为12000元，支撑位为10000元。
策略建议
- 方向性策略：无。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_LH2607P10000，S_LH2607C11000，以获取时间价值收益并保持delta中性。
五、生猪期权（LH）
标的行情解析
- Ih2609合约昨日收盘价为11750元，下跌150元，跌幅为1.26%。
- 成交量为136464万手，较前日减少557万手。
- 持仓量为183184万手，较前日减少2987万手。
期权因子研究
- 隐含波动率维持在年平均隐波率26.86%上方。
- 持仓量PCR为0.3314，处于近一年来的61.22%水位。
- 压力位为12000元，支撑位为10000元。
策略建议
- 方向性策略：无。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_LH2607P10000，S_LH2607C11000，以获取时间价值收益并保持delta中性。
六、白糖期权（SR）
标的行情解析
- SR609合约昨日收盘价为5330元，下跌18元，跌幅为0.33%。
- 成交量为336897万手，较前日减少184317万手。
- 持仓量为689463万手，较前日增加16881万手。
期权因子研究
- 隐含波动率维持在年平均隐波率12.51%上方。
- 持仓量PCR为0.385，处于近一年来的0.82%水位。
- 压力位为5900元，支撑位为5300元。
策略建议
- 方向性策略：无。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2607C5600，S_SR2607P5200，以获取时间价值收益并保持delta中性。
七、原木期权（LG）
标的行情解析
- LG2607合约昨日收盘价为795.5元，上涨1元，涨幅为0.12%。
- 成交量为5819万手，较前日减少2135万手。
- 持仓量为8143万手，较前日减少1025万手。
期权因子研究
- 隐含波动率维持在年平均隐波率21.20%上方。
- 持仓量PCR为0.6753，处于近一年来的65.71%水位。
- 压力位为825元，支撑位为775元。
策略建议
- 方向性策略：无。
- 波动性策略：无。
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- 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。
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