> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权市场分析总结（2026/06/09） ## 核心内容概述 本报告分析了五种黑色期权品种（FG、I、RB、SA、SM）的市场数据，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。 --- ## FG（玻璃期权） ### 标的行情 - FG609合约最新价为1004元，较前日下跌14元（-1.37%） - 成交量为1112470万手，较前日增加34583万手 - 持仓量为1580440万手，较前日增加69306万手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均0.3722上方，当前加权隐波率为30.09% - 成交量PCR为0.62，较前日变化-0.15 - 持仓量PCR为0.38，较前日变化-0.01 - 压力位为1540，支撑位为1000 ### 策略建议 - 方向性策略：无 - 波动性策略：无（主力合约接近到期） --- ## I（铁矿石期权） ### 标的行情 - i2609合约最新价为759元，较前日下跌6元（-0.78%） - 成交量为253919万手，较前日减少12096万手 - 持仓量为597662万手，较前日减少11751万手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均0.2175上方，当前加权隐波率为17.84% - 成交量PCR为1.12，较前日变化-0.01 - 持仓量PCR为1.09，较前日变化-0.04 - 压力位为920，支撑位为700 ### 策略建议 - 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，如B_I2607C780，S_I2607C790 - 波动性策略：做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_I2607C800，S_I2607P750 --- ## RB（螺纹钢期权） ### 标的行情 - rb2610合约最新价为3157元，较前日下跌3元（-0.09%） - 成交量为611010万手，较前日减少9274万手 - 持仓量为1709040万手，较前日减少13840万手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均0.1657上方，当前加权隐波率为12.73% - 成交量PCR为0.61，较前日变化-0.37 - 持仓量PCR为1.15，较前日变化+0.01 - 压力位为3200，支撑位为2600 ### 策略建议 - 方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，如B_RB2607P3150，S_RB2607P3000 - 波动性策略：做多波动率的买入宽跨式策略，如B_RB2607C3300，B_RB2607P3050 --- ## SA（纯碱期权） ### 标的行情 - SA609合约最新价为1157元，较前日下跌14元（-1.19%） - 成交量为684134万手，较前日减少115254万手 - 持仓量为1279230万手，较前日增加30849万手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均0.3268上方，当前加权隐波率为27.61% - 成交量PCR为0.79，较前日变化-0.14 - 持仓量PCR为0.31，较前日变化-0.01 - 压力位为1200，支撑位为1140 ### 策略建议 - 方向性策略：无 - 波动性策略：无（主力合约接近到期） --- ## SM（锰硅期权） ### 标的行情 - SM609合约最新价为6008元，较前日上涨12元（+0.20%） - 成交量为170335万手，较前日减少90437万手 - 持仓量为325067万手，较前日减少710万手 ### 期权因子 - 隐含波动率维持在年平均0.2219上方，当前加权隐波率为21.81% - 成交量PCR为0.82，较前日变化-0.03 - 持仓量PCR为0.58，较前日变化+0.05 - 压力位为6100，支撑位为5900 ### 策略建议 - 方向性策略：无 - 波动性策略：无（主力合约接近到期） --- ## 关键信息总结 - **FG、I、RB、SA、SM** 均为黑色期权品种，其标的期货价格、成交量和持仓量均呈现不同波动趋势。 - FG和SA的隐含波动率高于其年平均波动率，而I、RB、SM的隐含波动率则略低于年平均波动率。 - 各期权品种的持仓量PCR表明市场对看涨和看跌期权的持仓比例存在差异，FG和RB的持仓量PCR较高，显示市场对多头或空头情绪较强。 - **FG、I、RB** 的压力支撑位显示市场存在明显的支撑与压力区域，投资者可关注这些关键价位。 - **I、RB** 建议采用方向性策略，如牛市价差或熊市价差，以及波动性策略，如卖出宽跨式或买入宽跨式。 - **FG、SA、SM** 的主力合约接近到期，波动性策略建议较少，需谨慎操作。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不保证信息的绝对准确性，也不对因此导致的任何损失负责。 - 本报告仅供参考，不构成任何投资建议。 - 本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储于任何检索系统。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn