20260609-五矿期货-黑色期权早报_14页_6mb
报告摘要
黑色期权市场分析总结（2026/06/09）
核心内容概述
本报告分析了五种黑色期权品种（FG、I、RB、SA、SM）的市场数据，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。
FG（玻璃期权）
标的行情
- FG609合约最新价为1004元，较前日下跌14元（-1.37%）
- 成交量为1112470万手，较前日增加34583万手
- 持仓量为1580440万手，较前日增加69306万手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均0.3722上方，当前加权隐波率为30.09%
- 成交量PCR为0.62，较前日变化-0.15
- 持仓量PCR为0.38，较前日变化-0.01
- 压力位为1540，支撑位为1000
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无（主力合约接近到期）
I（铁矿石期权）
标的行情
- i2609合约最新价为759元，较前日下跌6元（-0.78%）
- 成交量为253919万手，较前日减少12096万手
- 持仓量为597662万手，较前日减少11751万手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均0.2175上方，当前加权隐波率为17.84%
- 成交量PCR为1.12，较前日变化-0.01
- 持仓量PCR为1.09，较前日变化-0.04
- 压力位为920，支撑位为700
策略建议
- 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，如B_I2607C780，S_I2607C790
- 波动性策略：做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_I2607C800，S_I2607P750
RB（螺纹钢期权）
标的行情
- rb2610合约最新价为3157元，较前日下跌3元（-0.09%）
- 成交量为611010万手，较前日减少9274万手
- 持仓量为1709040万手，较前日减少13840万手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均0.1657上方，当前加权隐波率为12.73%
- 成交量PCR为0.61，较前日变化-0.37
- 持仓量PCR为1.15，较前日变化+0.01
- 压力位为3200，支撑位为2600
策略建议
- 方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，如B_RB2607P3150，S_RB2607P3000
- 波动性策略：做多波动率的买入宽跨式策略，如B_RB2607C3300，B_RB2607P3050
SA（纯碱期权）
标的行情
- SA609合约最新价为1157元，较前日下跌14元（-1.19%）
- 成交量为684134万手，较前日减少115254万手
- 持仓量为1279230万手，较前日增加30849万手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均0.3268上方，当前加权隐波率为27.61%
- 成交量PCR为0.79，较前日变化-0.14
- 持仓量PCR为0.31，较前日变化-0.01
- 压力位为1200，支撑位为1140
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无（主力合约接近到期）
SM（锰硅期权）
标的行情
- SM609合约最新价为6008元，较前日上涨12元（+0.20%）
- 成交量为170335万手，较前日减少90437万手
- 持仓量为325067万手，较前日减少710万手
期权因子
- 隐含波动率维持在年平均0.2219上方，当前加权隐波率为21.81%
- 成交量PCR为0.82，较前日变化-0.03
- 持仓量PCR为0.58，较前日变化+0.05
- 压力位为6100，支撑位为5900
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无（主力合约接近到期）
关键信息总结
- FG、I、RB、SA、SM 均为黑色期权品种，其标的期货价格、成交量和持仓量均呈现不同波动趋势。
- FG和SA的隐含波动率高于其年平均波动率，而I、RB、SM的隐含波动率则略低于年平均波动率。
- 各期权品种的持仓量PCR表明市场对看涨和看跌期权的持仓比例存在差异，FG和RB的持仓量PCR较高，显示市场对多头或空头情绪较强。
- FG、I、RB 的压力支撑位显示市场存在明显的支撑与压力区域，投资者可关注这些关键价位。
- I、RB 建议采用方向性策略，如牛市价差或熊市价差，以及波动性策略，如卖出宽跨式或买入宽跨式。
- FG、SA、SM 的主力合约接近到期，波动性策略建议较少，需谨慎操作。
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