20260520-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb
报告摘要
农副期权市场分析总结
核心内容概览
本文总结了2026年5月20日农副产品期权市场的关键数据和分析，包括苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖等期权品种的市场表现、期权因子、压力支撑位及策略建议。
苹果期权（AP）
标的行情
- AP610合约最新价为7390元，较前日下跌81元（-1.08%），成交量为83576万手，较前日减少139610万手，持仓量为123202万手，较前日减少13725万手。
期权因子
- 成交量PCR为0.69，较前日变化-0.12。
- 持仓量PCR为0.35，较前日变化-0。
- 隐含波动率维持在年平均0.2590上方，加权隐波率为23.09%，较前日下降0.16%。
压力支撑位
- 压力位：10000元
- 支撑位：7000元
策略建议
- 方向性策略：距离到期时间过长，持仓量、成交量太小。
- 波动性策略：无
棉花期权（CF）
标的行情
- CF609合约最新价为16160元，较前日上涨90元（+0.56%），成交量为473012万手，较前日增加13401万手，持仓量为685855万手，较前日减少3884万手。
期权因子
- 成交量PCR为0.38，较前日变化-0.3。
- 持仓量PCR为0.79，较前日变化-0.03。
- 隐含波动率维持在年平均0.1484上方，加权隐波率为16.18%，较前日下降1.19%。
压力支撑位
- 压力位：17000元
- 支撑位：15000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。如：S_CF2607P15400和S_CF2607C16400
红枣期权（CJ）
标的行情
- CJ609合约最新价为9055元，较前日下跌70元（-0.76%），成交量为77761万手，较前日减少78947万手，持仓量为113725万手，较前日减少72万手。
期权因子
- 成交量PCR为0.32，较前日变化-0.18。
- 持仓量PCR为0.38，较前日变化0。
- 隐含波动率维持在年平均0.2808上方，加权隐波率为24.01%，较前日上升1.35%。
压力支撑位
- 压力位：11000元
- 支撑位：8800元
策略建议
- 方向性策略：距离到期时间过长，持仓量、成交量太小。
- 波动性策略：无
鸡蛋期权（JD）
标的行情
- jd2607合约最新价为10795元，较前日上涨55元（+0.51%），成交量为168431万手，较前日增加60147万手，持仓量为173896万手，较前日增加3846万手。
期权因子
- 成交量PCR为0.45，较前日变化-0.28。
- 持仓量PCR为0.4269，较前日变化-0.02。
- 隐含波动率维持在年平均0.2628上方，加权隐波率为28.61%，较前日上升0.54%。
压力支撑位
- 压力位：12000元
- 支撑位：10000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。如：S_JD2607P10400和S_JD2607C11400
生猪期权（LH）
标的行情
- lh2607合约最新价为10795元，较前日上涨55元（+0.51%），成交量为168431万手，较前日增加60147万手，持仓量为173896万手，较前日增加3846万手。
期权因子
- 成交量PCR为0.45，较前日变化-0.28。
- 持仓量PCR为0.4269，较前日变化-0.02。
- 隐含波动率维持在年平均0.2628上方，加权隐波率为28.61%，较前日上升0.54%。
压力支撑位
- 压力位：12000元
- 支撑位：10000元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。如：S_LH2607P10400和S_LH2607C11400
白糖期权（SR）
标的行情
- SR609合约最新价为5430元，较前日下跌6元（-0.11%），成交量为359285万手，较前日减少17285万手，持仓量为631707万手，较前日减少1099万手。
期权因子
- 成交量PCR为0.43，较前日变化+0.06。
- 持仓量PCR为0.4025，较前日变化0。
- 隐含波动率维持在年平均0.1239上方，加权隐波率为13.03%，较前日下降0.42%。
压力支撑位
- 压力位：5900元
- 支撑位：5200元
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。如：S_SR2607C5600和S_SR2607P5200
通用策略建议
- 方向性策略：适用于市场趋势明确时，但当前多数品种成交量和持仓量较小，建议谨慎操作。
- 波动性策略：适用于隐含波动率高于年平均水平时，可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益，同时保持delta中性。
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