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晨会纪要总结

核心内容概览

2022年6月30日的晨会纪要涵盖市场数据、财经资讯、行业动态及湖南经济动态等多个方面，重点分析了A股市场风格切换、基金及债券市场表现、政策动向对市场的影响，以及重点行业与公司的最新动态。

主要观点与关键信息

一、市场策略

• 指数表现：上证指数、中小综指、创业板指等主要指数均出现较大幅度下跌，显示市场整体偏弱。
• 风格切换：市场风格明显从新能源、汽车等高估值板块转向房地产、银行、建筑装饰等低估值板块。
• 资金流向：沪深两市资金净流出，北向资金净流出16.83亿，市场整体资金流向偏弱。
• 配置建议：A股市场处于“杀业绩”尾声，预计7月将出现反弹，建议关注中报披露期及政策催化下的投资机会。

二、基金研究

• 主题ETF跟踪指数分析：
  • 碳中和相关ETF主要跟踪SEEE碳中和指数和碳中和60指数。
  • SEEE碳中和指数成分股分散，考虑ESG因素，而碳中和60指数集中度更高，收益弹性更强。
  • 已成立的碳中和ETF主要跟踪内地低碳、中证环保、环保50等指数，行业分布较为趋同。
• 基金数据日跟踪：
  • 6月29日，上证基金指数下跌1.23%，ETF基金价格指数下跌1.64%，内地地产类品种表现突出。

三、债券市场综述

• 收益率变化：1年期国债收益率下行2.1bp至1.98%，10年期国债收益率下行1.2bp至2.83%。
• 利差变动：1年期与10年期国债利差走阔1bp至85bp，显示市场对长端利率的预期有所上行。
• 政策支持：证监会与上交所均推出降低民营企业债券交易费用的政策，以减轻企业负担，支持实体经济。

四、重要财经资讯

• 科技政策：习近平强调科技自立自强，推动创新驱动发展战略，提升我国发展独立性、自主性与安全性。
• 经济政策：央行加强政策协调，推动稳住经济一揽子政策尽快落地，支持实体经济。
• 油价政策：国家发改委决定在国际油价超130美元后，国内油价短期内不上调，以减轻下游负担。
• 工业政策：六部门联合印发工业能效提升行动计划，要求2025年重点行业能效达到国际先进水平。
• 防疫政策：通信行程卡取消“星号”标记，便利用户出行，支持疫情防控与经济发展。
• 关税政策：国务院延长对美加征关税商品排除期限，涉及124项商品，以稳定外贸环境。

五、行业及公司动态

• 服务器行业：2022Q3全球服务器出货量预计季增6.5%，但Q4或下滑5.7%，全年成长率约5%。
• 多晶硅价格：周环比涨幅达5.10%，主要受供给端减少影响，预计7月产量环比下降5%，价格或保持高位。
• 公司激励计划：嘉和美康拟推420万份股票期权与限制性股票激励计划，激励对象不超过607人，设定较高业绩增长目标。
• 专利取得：透景生命取得两项专利，有助于提升其核心竞争力与自主知识产权优势。

六、湖南经济动态

• 湘股动态：湖南海利非公开发行股票方案获湖南省国资委批复，计划发行不超过1.38亿股，募资不超过7亿元。
• 地方政策：《长株潭都市圈建设实施方案（2022—2026年）》出炉，提出推动一体化发展、产业科技协同、基础设施互联互通、民生共建共享、生态共保共治等六大重点任务。

近期研究报告集锦

• 券商板块投资策略：
  • 2022年中报披露期临近，市场环境边际向好，券商板块有望受益于资本市场改革。
  • 注册制预期加强，科创板做市业务可能加速落地，建议关注投行业务、资管业务及财富管理业务。
  • 重点推荐券商：中信建投、中金公司、东方证券、长城证券、东方财富等。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：
  • 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
  • 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
  • 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

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