20250630-华鑫证券-优优绿能-301590.SZ-公司动态研究报告_充电模块领先企业_探索新兴应用领域_5页_315kb

总结：优优绿能公司动态研究报告

优优绿能（301590.SZ）是一家充电模块领先企业，产品覆盖多种功率级别，包括15kW/20kW/30kW/40kW充电模块。公司已实现20kW和30kW模块成熟应用，是主要收入来源；40kW模块快速导入，正成为收入增长驱动因素。行业应用包括中途补能、目的地充电、工商业储充、V2G车网互动和户用光储充放场景，提供大功率直流快充、独立风道小功率模组、储充模块等解决方案。

财务数据显示，2022-2024年内销收入从4.8亿元增长到10.7亿元，复合增长率较高，2023年增长59.32%且毛利提升，主要因40kW模块推广。外销收入从5.1亿元增至6.1亿元后下降至4.2亿元，毛利率41.61%-50.19%，高于国内水平。预测显示，2025-2027年收入将达15.96亿元、19.70亿元、23.49亿元，EPS从6.39元升至9.31元，对应PE倍数从25.1降至17.3倍。首次覆盖给予“买入”评级，基于行业领先位勢及完善的海外布局，但存在市场需求缓慢、竞争加剧和其他风险。