20241013-开源证券-传媒行业周报_AI硬件再迎突破_三季报季开启_布局高景气方向行业周报_18页_2mb

传媒行业周报摘要：AI与游戏驱动传媒板块增长

一、核心观点

• 看好AI应用与游戏出海：AI硬件销量增长显著，字节跳动AI耳机销量同比增长763%；AI大模型能力持续提升，商业化潜力增强。
• 游戏出海高景气：中国游戏海外收入同比增长251%，头部企业如腾讯、网易持续受益。
• 文娱消费下沉市场扩大：国庆档票房2104亿，三四线城市贡献显著，沉浸式演艺与卡牌市场热度回升。

二、AI与硬件进展

• 字节跳动发布AI智能耳机“OlaFriend”，结合豆包大模型，支持多场景应用，预计2024年电商销量或突破20万部。
• 国内AI耳机市场高增长，具备“商务+娱乐”功能的产品销量增长574%。
• 新模型频发：OpenAI、Meta、字节旗下模型提升推理与视频生成能力，AI产品榜单显示快手可灵、海螺AI表现突出。

三、游戏板块分析

• 游戏出海表现强劲：7/8月自研游戏海外收入同比增长53%/251%，腾讯、网易等头部公司市占率领先。
• 线下文娱与卡牌市场：暑期推升动漫展、漫展热度，集换式卡牌市场规模延续高增长，IP与渠道优势企业（如姚记科技、上海电影）受益。

四、AI与文娱应用

• AI大模型稳定提升：Kimi探索版搜索量增长10倍，豆神AI与微软合作提升教育领域应用。
• 热点事件：《黑神话：悟空》海外销量超600万份，影视作品如《志愿军：存亡之战》票房亮眼。

五、风险提示

AI硬件销量、应用商业化收入不及预期，游戏流水下滑、卡牌销量低估等。

六、重点推荐

• AI+应用：腾讯控股、快手-W、芒果超媒、上海电影、奥飞娱乐等。
• 游戏与IP：三七互娱、宝通科技、锋尚文化、姚记科技等。

七、市场与板块表现

A股传媒板块本周下跌8.57%，互联网板块超额收益显著，个股波动剧烈（如拓维信息暴涨1482%，华闻集团暴跌1710%）。