20210423-国投安信期货-贵金属日报_6页

贵金属市场行情总结

核心内容概述

本周五，国际金价呈现窄幅震荡态势。尽管美国初请失业金人数连续第二周下降至疫情以来新低，显示就业市场持续复苏，欧洲央行维持宽松货币政策，但中长期来看，美国实际利率上行趋势可能对贵金属价格形成压力。然而，短期金价仍受全球疫情反复和地缘政治担忧支撑，多头势头强劲，金价或继续冲击千八阻力位。

主要观点

1. 金价走势分析

• 本周五，COMEX黄金收盘价为1784美元，下跌0.57%；伦敦现货黄金收盘价为1787.75美元，下跌0.58%。
• SHFE黄金收盘价为375.2元，下跌0.32%；上金所黄金T+D收盘价为373.9元，下跌0.21%。
• 金价整体处于震荡状态，但多头仍占主导，或继续上攻。

2. 白银走势分析

• COMEX白银收盘价为26.195美元，下跌1.67%；伦敦现货白银收盘价为26.3美元，上涨1.51%。
• SHFE白银收盘价为5431元，下跌1.34%；上金所白银T+D收盘价为5392元，上涨0.02%。
• 白银价格波动较大，受市场情绪和资金流向影响明显。

3. 相关资产表现

• 美元指数上涨0.19%，至91.2877，显示美元走强。
• 美国十年期国债收益率下跌0.63%，至1.57%，反映市场对经济前景的担忧。
• 美国十年期通胀保值国债收益率上涨2.70%，至-0.76%，显示通胀预期上升。
• 标准普尔500指数上涨0.93%，至4173.42，显示股市整体走强。
• VIX指数下跌6.32%，至17.5，表明市场情绪趋于平稳。
• 布伦特原油价格持平，为65.56美元；LME三个月铜下跌0.58%，至9395美元。

4. 市场趋势与评级

• 金价走势受多空因素交织影响，短期多头占优，但中长期存在压力。
• 金银比和金油比走势显示，黄金相对白银和原油更具吸引力。
• SPDR黄金ETF持有量和白银ETF持仓数据表明，机构投资者对黄金仍持一定兴趣。

关键信息

1. 货币政策与利率

• 欧洲央行维持宽松政策，确认将加快PEPP购债速度，但尚未讨论缩减购债。
• 美国资本利得税提高至43.4%，可能对投资者情绪和资金流向产生影响。
• 美联储资产负债表持续扩张，但近期增速有所放缓。

2. 经济与市场数据

• 美国初请失业金人数连续第二周下降，显示就业市场持续改善。
• 美国十年期国债收益率下降，反映市场对经济前景的担忧。
• 通胀预期上升，推动实际利率走高，对金价形成压力。

3. 投资机会与风险

• 黄金：短期多头占优，但需警惕实际利率上行风险，建议关注千八阻力位。
• 白银：价格波动较大，受资金流动影响显著，需谨慎操作。
• 市场情绪：VIX指数下降，市场波动性降低，投资者情绪趋于稳定。

总结

本周贵金属市场整体呈现震荡格局，金价受短期多头支撑，但中长期面临实际利率上升压力。白银价格波动较大，受资金流动影响显著。美元指数走强，美国国债收益率下降，通胀预期上升，整体市场环境对贵金属形成一定压制。投资者应关注后续美国制造业PMI数据及全球疫情发展，以判断市场趋势变化。