20210423-世纪证券-晨会纪要_14页

晨会纪要总结

核心内容

市场表现

• 上证综指：收盘价3465点，下跌0.23%
• 深证综指：收盘价14209点，上涨0.41%
• 创业板指：收盘价2939点，上涨0.77%
• 两市成交额合计：7409.29亿元
• 北向资金：净流出15.97亿元，其中沪股通净流出21.84亿元，深股通净流入5.87亿元

板块动态

• 医美板块：表现强势，长江健康晋级3连板，朗姿股份晋级2连板，奥园美谷、新华锦首板涨停
• 数字货币板块：午后资金轮动，旗天科技成为龙头，带动楚天龙、高伟达、御银股份等股拉升

主要观点

经济预测（一致预期）

• GDP：Q2/E预计7.5%，21/E预计8.5%
• CPI：Q2/E预计2.1%，21/E预计1.8%
• PPI：Q2/E预计4.0%，21/E预计1.9%
• 工业增长值：Q2/E预计13.2%，21/E预计10.0%
• 固定投资增速：Q2/E预计8.9%，21/E预计7.8%
• 出口增速：Q2/E预计16.3%，21/E预计10.6%
• 进口增速：Q2/E预计19.3%，21/E预计9.3%
• 社消增速：Q2/E预计9.8%，21/E预计10.1%
• M2增速：Q2/E预计10.3%，21/E预计9.8%
• 人民币汇率：保持在6.5

重要财经信息

1.1 产业资讯

• 国家能源局：2021年煤炭消费比重下降至56%以下，电能占终端能源消费比重力争达到28%。
• 公募基金：一季度未大幅降低仓位，对金融、公用事业板块有所增持，部分热门股如立讯精密、恒瑞医药被减持。
• 小米造车：尚未正式开始，提前公布以获取全球资源支持。
• 特斯拉：愿意配合检测，但尚未获得客户同意进行第三方鉴定。
• 联合国秘书长：呼吁发达国家在气候行动上提供更多支持，要求兑现1000亿美元公共气候资金承诺。

1.2 政策与宏观

• 领导人气候峰会：提出构建人与自然生命共同体，强调发展中国家的气候行动支持。
• 北京房地产整治：重点打击机构炒作学区房、经营贷违规进入楼市等问题。
• 全国人大外事委员会：反对美国“2021年战略竞争法案”，认为其充满冷战思维和意识形态偏见。
• 市场监管系统：加强反垄断监管，防止资本无序扩张。
• 最高人民法院：强化反垄断和反不正当竞争案件审理，推动平台经济健康发展。

1.3 国际市场

• 欧洲央行：维持利率不变，继续执行资产购买计划，PEPP至少持续至2022年3月底。
• 美国失业数据：初请失业金人数为54.7万人，低于预期。
• 联合国呼吁：发达国家应提供更多气候资金支持发展中国家。

公司重要公告

沪市公告

• 嘉友国际：拟定增募资不超过6.36亿元，用于技术改造、购置车辆及补充流动资金。
• 健盛集团：拟投资1.4亿元建设运动服饰生产线。
• 美诺华：与默沙东签订十年战略业务合作协议，专注于宠物药、兽药领域。
• 中芯国际：出售控股子公司股权，交易对价约3.97亿美元，收益约2.31亿美元。
• 海南矿业：拟1.4亿美元收购EOG中国100%股权，获得四川盆地天然气资源。

深市公告

• ST德威：子公司引入战投千懿氢能，持股比例变为60%。
• 紫光学大：证券简称变更为“学大教育”。
• 苏泊尔：拟回购0.5%-1%股份，金额在31775.33万至63550.66万元之间。
• 嘉应制药：筹划控制权变更，股票停牌不超过5个交易日。

业绩报告

• 中信建投：一季度净利润同比下滑11.74%，但营收增长9.63%
• 金晶科技：净利润同比增长1096.91%，营收增长46.93%
• 盛和资源：净利润同比增长2787.37%，营收增长32.30%
• 中煤能源：净利润同比增长441.1%，营收增长61.5%
• 韦尔股份：净利润同比增长133.84%，营收增长62.76%
• 青岛啤酒：净利润同比增长90.26%，营收增长41.87%

2020年度报告

• 北新路桥：2020年净利润同比增长2.98%，营收增长6.83%
• 天康生物：2020年净利润同比增长166.94%，营收增长60.33%

研究员观点

厦门象屿

• 业绩表现：2021Q1营收同比增长33.56%，归母扣非净利润同比增长454.61%
• 经营效率：毛利率和净利率环比提升，经营效率显著增强
• 未来展望：公司转型供应链综合服务商初见成效，看好其在行业集中度提升中的表现
• 投资评级：维持“增持”评级，预计2021-2023年EPS分别为0.73元、0.91元、1.08元
• 风险提示：大宗商品价格波动可能加剧违约风险；公允价值变动损益波动可能超出预期

嘉诚国际

• 业绩表现：2021Q1收入同比增长60.12%，归母扣非净利润同比增长111.16%
• 业务拓展：与阿里旗下Lazada合作，承接东南亚电商物流业务
• 项目进展：嘉诚港二期稳步投产，业绩增长期即将到来
• 投资评级：维持“增持”评级，预计2021-2023年EPS分别为1.6元、2.2元、3.0元
• 风险提示：工程进度不及预期；与菜鸟合作进展不及预期

隆基股份

• 业绩表现：2020年营收545.8亿元，归母净利润85.5亿元，持续高增长
• 业务拓展：组件市占率大幅提升，海外市场拓展迅速
• 竞争优势：规模和技术成本优势明显，研发投入持续增加
• 投资评级：维持“增持”评级，预计2021-2023年EPS分别为2.95元、3.93元、4.84元
• 风险提示：国际贸易保护风险；新冠疫情对需求的影响；市场竞争加剧

风险提示

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