【东证期货】市场成交活跃，A股凸显韧性_24页_7mb

报告摘要

上海东证期货有限公司发布股指期货周度报告（2024年12月22日），核心内容如下：

市场表现：本周以美元计价的全球股市多数下跌，MSCI全球指数跌幅253%（前沿市场-179%、发达市场-246%、新兴市场-314%），中国股市跌幅较小（-0.95%），A股表现优于港股和中概股。A股沪深京三市日均成交额15233亿元，环比缩量4100亿元；科创50指数涨幅217%，微盘股指数跌幅398%。中信一级行业中，通信（+358%）领涨，房地产（-501%）领跌。价值风格跑赢成长，大盘市值占优。
资金流动：跟踪沪深300指数的ETF份额减少5亿份，中证500增加2亿份，中证1000减少6亿份，中证A500增加68亿份。北向资金日均成交额减少506亿元，融资余额减少35亿元。
宏观事件：
- 11月中国经济数据：工业增加值增长5.4%，服务业生产指数增长6.1%，社会消费品零售总额增长3.0%，固定资产投资（不含农户）增长3.3%，城镇调查失业率稳定在5.0%。
- 政策动态：国常会强化央企市值管理，财政部推动行政事业性国有资产监管，专项债管理机制优化，政府投资基金规范发展。商务部发布零售业创新提升方案，工信部公布35个先进制造业集群名单。
- 外贸与外资：1-11月我国对外非金融类直接投资增长11.2%，但实际使用外资下降27.9%。
- 民航复苏：11月民航客运人次增长15.2%，货运增长16.6%，旅客运输量突破7亿人次。
利率与汇率：10年期国债收益率小幅下行，1年期收益率下行，利差收缩。美元指数升至107，离岸人民币汇率报7.29。
风险提示：中美贸易战风险、海外地缘政治冲突加剧。
走势展望：跨年行情需关注美元走势、年末PMI等宏观指标改善持续性及成交量变化。若美元阶段性回落、PMI改善延续且成交量维持高位（日均15万亿以上），小盘成长股或保持强势；若成交量收缩，市场风格或转向红利等防御资产。
其他数据：供给端上游生产边际转弱（高炉开工率、粗钢产量等），消费端二手房销售高位运行，国际油价震荡至75美元/桶。通胀方面，生产资料价格低位震荡，农产品价格回落。