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山东白马永诚数控机床股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：山东白马永诚数控机床股份有限公司
• 成立时间：有限公司成立于2009年6月16日，股份公司成立于2014年12月2日
• 注册资本：800万元
• 法定代表人：刘萍
• 住所：济阳县液压升降平台工业园
• 经营范围：数控机床、金属切削机床及附件、液压件、气动元件、电动工具、电动机、电器元件、工业自动化仪表的生产销售；量具量仪的销售；进出口业务

股权结构

• 主要股东：刘萍（62.99%）、刘勇（31.01%）、其他自然人股东合计占比99.67%
• 股权变更：有限公司整体变更为股份公司，股份由净资产折股形成
• 股东关系：刘萍与王高清为夫妻，刘勇与刘娟为兄妹，刘萍与盛悦为姨甥

董事、监事及高级管理人员

• 董事：刘萍（董事长）、刘勇（董事、总经理兼财务负责人）、曲讷（董事兼技术副总经理）、王亦楠（董事、董事会秘书）、杨俊杰（董事兼副总经理）
• 监事：司庆和（监事会主席）、赵湘利、张洪绪（职工代表监事）
• 高管：刘勇、曲讷、王亦楠、杨俊杰

财务状况

• 主要财务指标（合并口径）：
  • 资产：3,746.10万元（2014年10月31日）
  • 所有者权益：873.05万元
  • 营业收入：2012年2,091.96万元，2013年1,597.10万元，2014年1-10月1,597.10万元
  • 净利润：2012年-12.57万元，2013年-116.05万元，2014年1-10月35.62万元
  • 资产负债率（母公司）：71.62%（2012年）、72.70%（2013年）、77.60%（2014年）
  • 流动比率：0.42（2012年）、0.42（2013年）、0.54（2014年）
  • 速动比率：0.14（2012年）、0.09（2013年）、0.22（2014年）

风险提示

1. 房产未办理权属证书

• 公司拥有的厂房、办公楼、宿舍楼及辅助设施未办理权属证书，存在被拆除风险
• 已取得济阳县人民政府的说明函，确认无被拆除可能
• 控股股东刘萍、王高清承诺承担赔偿责任

2. 资产负债率高与偿债风险

• 流动负债较高，导致资产负债率处于较高水平
• 研发投入占比大，若市场开拓受阻，可能影响盈利能力，进而增加偿债压力

3. 存货账面价值较大

• 存货占流动资产比例较高，可能影响公司现金流及存在跌价风险
• 存货主要由原材料、在产品、产成品和发出商品构成

4. 实际控制人控制不当风险

• 刘萍、王高清共同持股63.27%，刘萍担任董事长，对公司决策有重大影响
• 存在不当控制导致其他股东利益受损的风险

5. 关联方借款对公司现金流影响

• 公司向关联方借款129.76万元，若无法继续使用将影响正常运作

6. 经营规模小、盈利能力弱

• 营业收入规模较小，盈利能力较弱，抗风险能力有限
• 若业务规模未快速增长，将影响持续经营能力

7. 开发支出资本化对损益影响较大

• 开发支出资本化使净利润增加，但若不能及时转化为经济效益，可能影响公司财务表现

8. 研发投入失败风险

• 新产品研发周期长，市场潜力不确定，可能影响公司经营

业务情况

• 主营业务：数控金属切削机床的研发、生产与销售，提供定制化数控专机及技术改造服务
• 主要产品：
  • 数控通用机床：采用独立主轴设计，具备高效率、高精度
  • 双刀架复合数控专用机床：加工效率是单刀架机床的2倍
  • 气门头部成形数控专用机床：实现气门头部全自动加工
  • 双主轴数控专用机床：优化导轨设计，提升加工精度与效率

挂牌信息

• 股票代码：未提供
• 股票简称：白马数控
• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1.00元
• 股票总量：800万股
• 挂牌日期：未提供
• 交易方式：协议转让
• 限售安排：股东所持股份分三批解除转让限制，每批为挂牌前持股的三分之一

关键机构

• 主办券商：东北证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市盈科（济南）律师事务所
• 会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：开元资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 挂牌交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

其他重要信息

• 子公司情况：公司拥有1家子公司，无分公司
• 子公司历史沿革：
  • 白马机电：2001年成立，2009年并入有限公司
  • 济南白马机械：2005年成立，2012年注销，由有限公司继承
  • 山东白马机械：2012年成立，2014年注销，由股份公司继承
• 未发生重大资产重组

会计数据与财务指标计算说明

• 加权平均净资产收益率：根据净利润与净资产计算
• 基本每股收益：根据归属于公司普通股股东的净利润与发行在外的普通股加权平均数计算
• 财务指标公式：详见文档末尾说明

总结

山东白马永诚数控机床股份有限公司是一家专注于数控金属切削机床研发、生产与销售的高新技术企业。公司成立于2009年，2014年整体变更为股份公司。目前，公司股权结构清晰，主要由刘萍和刘勇控制，持股比例分别为62.99%和31.01%。公司主要产品包括数控通用机床、双刀架复合数控专用机床、气门头部成形数控专用机床及双主轴数控专用机床。然而，公司面临多项风险，包括房产未办理权属证书、资产负债率较高、存货账面价值大、实际控制人控制不当、关联方借款、经营规模小、研发投入失败等。公司财务状况显示其盈利能力较弱，经营风险较高。公司挂牌后，将采取协议转让方式，股票总量为800万股，限售安排为分三批解除转让限制。公司已通过多项审计与评估，财务数据及指标较为完整，为挂牌提供了基础支持。