20180128-兴业研究-监管政策周报_规范保险资金委外和通道业务_21页_1mb

报告摘要

监管政策周报总结（2018年1月22日—2018年1月28日）

核心内容概述

本周监管政策围绕金融风险防控、实体经济服务、资本市场规范、绿色金融发展、海洋经济支持、企业合规与信息共享等方面展开，涉及多个政府部门，包括国务院、发改委、财政部、人民银行、银监会、证监会、保监会、住建部、工商总局、税务总局、中证登及中基协等，旨在加强金融监管、优化市场结构、推动高质量发展。

一、监管重要发文

1.1 商务部等七部委发布《对外投资备案（核准）报告暂行办法》

引入“鼓励发展+负面清单”管理模式，明确限制类和禁止类对外投资领域。
对中方投资额等值3亿美元以上、敏感行业和国家、重大亏损或安全事故等情形加强监管。
各部门协同形成监管合力，备案与核准流程并行。

1.2 人民银行、海洋局等八部委发布《关于改进和加强海洋经济发展金融服务的指导意见》

鼓励银行业金融机构设立海洋经济金融服务专营机构，推动涉海抵质押贷款创新。
支持涉海企业通过多层次资本市场融资，发展航运险、滨海旅游险、环境责任险等保险产品。
强化涉海企业环境和社会风险审查，实行“环保一票否决制”。

1.3 上交所、中证登联合发布《债券质押式三方回购交易及结算暂行办法（征求意见稿）》

引入国际成熟的三方回购模式，提升交易所债券市场流动性。
试点期间仅允许金融机构、公募基金和银行理财产品参与。
优化交易流程，增强风险防控能力。

1.4 保监会发布修订后的《保险资金运用管理办法》

明确禁止保险资金通过通道业务进行转委托，推动去嵌套、去杠杆。
鼓励保险资金直接投资实体经济，允许投资资产证券化产品、私募基金及风险投资。
规范保险资金境外投资行为，明确风险责任人制度。

1.5 国务院印发《关于推进电子商务与快递物流协同发展的意见》

提出六项重点任务：制度创新、规划引领、规范运营、服务创新、标准化智能化、绿色理念。
推动电子商务与快递物流协同发展，提升行业运行效率与可持续发展水平。

1.6 发改委发布《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》

明确债转股形式包括普通股、优先股和可转债，非上市非公众股份公司“债转优先股”进入试点。
转股债权范围扩大，鼓励符合条件的银行理财产品参与私募股权投资基金。

1.7 发改委发布《生态扶贫工作方案》

将生态扶贫作为重点，推动扶贫开发与生态保护协同发展。
明确责任单位、责任人和时间进度，强化对贫困地区的金融支持。

1.8 发改委发布《关于对炼油领域严重违法违规和失信行为开展专项治理工作的通知》

推进行业信用体系建设，营造公平竞争环境。
以200万吨/年产能为界区分治理方式，实施失信联合惩戒。

1.9 住建部发布《关于开展2017年度建筑节能、绿色建筑与装配式建筑实施情况专项检查的通知》

开展专项检查，强化建筑节能和绿色建筑标准执行。
新建建筑节能检查项目不少于30个，政府投资建筑绿色检查项目不少于20个。

1.10 工商总局、税务总局发布《关于加强信息共享和联合监管的通知》

加强部门信息共享，推进企业简易注销改革。
协同做好涉税事项提醒服务，建立联合监管机制。

1.11 中证登发布《关于加强私募投资基金等产品账户管理有关事项的通知》

资管产品开户前需履行备案登记。
明确账户业务代理人的选择，规范账户管理流程。
要求资管产品在特定时间内完成信息报送和账户注销。

1.12 中基协转发《非居民金融账户涉税信息报送规范》

私募基金管理人需在2018年5月31日前完成注册和首次报送。
每年5月31日前完成当年申报，6月30日前向税务总局报告尽职调查和信息报送情况。

二、监管动态

2.1 央行强调服务实体经济是金融的本分

强调金融应支持实体经济，推动绿色金融发展。
提出提升绿色金融可持续性，助力国家发展战略。

2.2 央行普惠金融定向降准正式实施

2017年9月宣布的定向降准政策于1月25日正式落地。
通过降低金融机构准备金率，支持普惠金融发展。

2.3 银监会召开全国银行业监督管理工作会议

部署打好防范化解金融风险攻坚战，控制宏观杠杆率。
重点打击违规房地产融资、消费贷款挪用、同业投资压缩等行为。

2.4 保监会召开全国保险监管工作会议

2017年修订完善26项监管文件，强化制度建设。
强调保险业回归本源，服务实体经济，推动风险投资与直接投资。

2.5 中央财政下达10.04亿元支持国家重点研发计划

支持六个新重点专项，包括变革性技术、食品安全、中医药现代化等。
提升国家自主创新能力，助力高质量发展。

2.6 中金所加强异常交易行为监管

升级交易系统前端风控功能，防范日内过度交易和自成交行为。
推进“以监管会员为中心”的监管转型模式。

2.7 中国互金协会提示防范境外ICO与“虚拟货币”交易风险

境内部分机构仍开展虚拟货币交易，面临政策风险。
警示社交平台和支付机构在虚拟货币交易中的潜在违规行为。

2.8 中央政法工作会议强调参与金融风险防范

金融风险是当前重大风险之一，需加强监测预警和排查化解。
配合相关部门，强化薄弱环节监管，依法查处涉众型经济犯罪。

2.9 刘鹤沃斯论坛演讲：金融风险突出，需控制杠杆率

提出用三年左右有效控制宏观杠杆率，防范系统性风险。
强调扩大金融开放、保护知识产权等改革措施。

2.10 证监会加强股票质押式回购监管

明确存量合约不得展期，新增大集合产品不得参与质押交易。
要求资管计划增加特定风险资本准备，强化风险防控。

三、监管处罚

3.1 证监会通报2017年稽查执法情况

重点打击虚假陈述、操纵市场、内幕交易等违法行为。
集中整治并购重组、高送转、重大投资决策等领域的违规行为。

3.2 证监会对5宗案件做出行政处罚

涉及信息披露、内幕交易、限制期内交易股票、证券从业人员违法买卖股票等。

3.3 保监会处罚销售不合规行为

五家保险公司因电话销售、网络信息披露、客户回访等问题被通报。

3.4 厦门银监局处罚违规房地产融资案件

多家银行因理财资金违规投向房地产、挪用消费贷款等行为被处罚。

关键信息总结

金融风险防控：成为监管重点，央行、证监会、保监会等均加强了对股票质押、保险资金运用、银行理财、房地产融资等领域的监管。
服务实体经济：多部门出台政策支持保险资金、银行信贷、资本市场等直接服务实体经济，推动去通道、去杠杆。
绿色金融与生态扶贫：绿色金融发展受重视，生态扶贫方案落地，强调可持续发展与扶贫结合。
信息共享与联合监管：工商总局、税务总局、中证登等加强信息共享机制，提升监管效率。
制度完善与规范执行：多项政策修订，如《保险资金运用管理办法》、《债券质押式三方回购交易及结算暂行办法》等，推动市场规范与透明。

总结

本周监管政策以风险防控、服务实体经济和规范市场秩序为核心，覆盖金融、保险、证券、房地产、电商、海洋经济、生态扶贫等多个领域。政策修订和新制度的出台体现了监管层对去杠杆、去通道、去嵌套的持续推动，同时加强了对新兴金融模式和虚拟货币交易的监管。此外，信息共享机制的完善和联合监管的强化，有助于提升整体市场透明度和运行效率。

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