20230920-东吴证券-华商基金邓默先生产品投资价值分析_主动型量化先行者_15页_921kb

邓默先生是华商基金的资深量化基金经理，数学博士出身，拥有超过11年证券从业经验和近8年证券投资管理经验。他领导华商量化投资部，结合主动投资的深度研究与量化模型的客观理性，构建从宏观到微观的三层递进投资体系，涵盖价格情景跟踪和定性定量分析。代表产品华商新量化A（代码000609）自2015年起表现稳健，近五年夏普率达0.55，年化收益率15.7%，显著跑赢主要宽基指数。基金股票仓位稳定在86%左右，择时精准，持仓分散但轮动频繁，偏好通信、电子、计算机等行业。投资风格灵活，适应市场变化，通过高成长高动量因子获取超额收益，最近业绩在风格轮动中展现优势。交易能力较强，换手率分位数前5%，持有体验良好，机构投资者占比上升，任意时间买入持有3年平均收益74.85%。风险提示所有数据基于历史，未来市场不确定，实际持仓可能变动。

基金管理人华商基金总资产规模约1.2万亿元，获得权威机构评级，强调主动管理能力。报告分析基于Wind数据和基金季报，不宜作为投资建议。