深度报告-20251124-五矿证券-电子行业深度_碳化硅高速增长的前夕_功率渗透率提升与AI+AR双轮驱动_25页_3mb

碳化硅材料分析总结

碳化硅（SiC）是一种第三代宽禁带半导体材料，具备高击穿电场、高热导率和高电子饱和漂移速度等优势，广泛应用于新能源、AI、通信和AR领域，推动技术升级和效率革命。

在新能源领域，SiC提升电动车能效，2030年全球新能源车SiC衬底需求约432万片，充电桩和光储需求合计约383万片。

AI产业中，SiC在数据中心电源和散热材料中应用，2030年AI中介层、电源和散热需求分别贡献37%、26%和23%的增长，合计需求约987万片。

AR产业依赖SiC光波导衬底，2030年全球AR眼镜需求约137万片，中国市场占半。

2030年全球SiC衬底总需求预计1676万片，较2025年增长12倍，AR眼镜和AI散热材料若产业化，需求或达3000万片。风险包括中美贸易摩擦、下游需求不及预期、技术研发迟滞和行业竞争加剧。

新能源车800V平台加速SiC渗透，政策推动充电桩建设，增加SiC需求，未来五至十年需求驱动强劲，存在2027年供需紧平衡及2030年产能缺口风险。