20171130-梧桐公会-甲骨文-839043.OC-打造产品防伪溯源一体化服务平台_12页_1mb

甲骨文科技总结

核心内容

甲骨文科技是一家专注于商品防伪溯源服务的技术服务商，基于移动物联网技术，提供包括智能物联网防伪溯源包装一体化解决方案、超级码SaaS云平台等在内的产品。公司致力于打造防伪溯源码为入口的“互联网+”生态系统，为商品提供从“摇篮”到“终端”的全流程溯源监管解决方案，涵盖防伪、品控、保险、大数据应用及智能营销等功能。

主要观点

• 市场需求大：随着消费结构升级，消费者对商品质量的关注度提高，而我国市场监管体制不健全，假冒伪劣商品问题突出，防伪溯源行业市场空间广阔。
• 行业发展趋势：国家政策推动如《关于加快推进重要产品追溯体系建设的意见》及电商平台打假需求，为防伪溯源行业提供了良好的发展环境。
• 技术优势显著：公司核心技术“超级码SaaS云平台”依托阿里云，采用敏捷开发模式，具备甲骨文明暗码高新防伪技术、π安全码防伪技术及Seal Vector专利技术，确保数据安全和防伪效果。
• 合作资源丰富：公司与阿里巴巴、京东、苏宁易购、亚马逊等知名电商平台及农业部、商务部、标准委等国家部委建立了战略合作关系，共同推动行业标准制定。
• 收入稳健增长：2016年营业收入达5099.8万元，同比增长37.80%；2017年上半年实现营业收入2634.6万元，同比增长27.2%。公司正通过拓展县域市场实现收入增长。
• 研发投入加大：2016年研发投入增长112.17%，主要用于产品升级及大数据平台等技术开发，以增强核心技术竞争力。

关键信息

产品与服务

• 主要产品：防伪溯源系统集成、软件产品销售（如企业级个性化产品防伪溯源监管大数据系统、产品积分营销系统软件V2.0）。
• 超级码SaaS云平台：具备自定制功能，可实现商品全流程溯源、品控、营销等一体化服务，是公司核心技术平台。
• 应用领域：覆盖农产品、消费品、智慧农业等多个领域，提供“产品身份证”服务，打通政府监管与消费者之间的沟通边界。

商业模式

• B2B模式：采用直销+渠道合作方式，主要收入来源于防伪溯源系统集成及软件产品销售。
• 平台化运营：通过SaaS模式交付产品，降低客户实施成本，提高推广效率，同时借助阿里云等平台增强数据安全。

股权结构

• 控股股东：顾惠波，合计持股73.67%。
• 实际控制人：顾惠波与岳晓兰夫妇，合计持股78.57%。
• 管理层：顾惠波任董事长兼总经理，岳晓兰任董事兼董事会秘书。

技术团队

• 核心技术人员：庞杰、解向明、高凯，均具有丰富行业经验。
• 技术顾问：公司聘请了来自公安部、科技部、国家质监总局等机构的退休专家，为技术研发提供支持。

盈利预测

• 2017年预测净利润：263万元，每股收益0.26元。
• 2018年预测净利润：704万元，每股收益0.70元。

风险提示

• 管理层变动：2017年5月谢作森辞职，10月王建华辞职，由胡丽霞暂代财务管理工作。
• 市场竞争风险：随着行业竞争加剧，公司需准确判断技术与市场趋势，避免因技术落后而失去领先地位。
• 技术更新风险：产品技术更新加速，公司需持续创新，保持技术领先。

图表目录（关键数据）

• 图表1：公司主要产品
• 图表2：公司超级码系统
• 图表3：2017年上半年末公司股东持股情况
• 图表4：防伪溯源行业主要企业
• 图表5：公司核心技术人员简介
• 图表6：公司收入、利润及增长情况
• 图表7：公司收入构成
• 图表8：公司利润率及费用率情况
• 图表9：公司盈利预测

行业与市场分析

• 行业现状：防伪溯源行业处于快速发展阶段，年销售收入过百亿元，但尚未形成垄断寡头。
• 政策支持：国家出台相关政策支持追溯体系建设，推动第三方平台发展，促进行业标准化。
• 标准缺失：目前我国防伪溯源体系尚缺乏统一平台和标准，各地标准不一，影响监管效率和数据共享。

未来展望

公司通过与知名电商平台及政府机构的合作，不断拓展市场，提升品牌影响力。同时，加大研发投入，增强核心技术竞争力，推动产品升级和行业标准化进程。随着县域市场的逐步验收，预计下半年将实现收入与利润的显著提升。