20240831-浙商证券-永艺股份-603600.SH-永艺股份点评报告_新客户_新产品_新产能陆续导入_Q2增长亮眼_4页_450kb

永艺股份（603600）在2024年上半年业绩表现亮眼，实现营收2052亿元，同比增长336%，归母净利126亿元，同比下降11%。其中第二季度营收同比增长42%，但受汇兑影响利润承压。增长主要驱动力包括新客户、新产品和新产能导入，尤其外销业务和自主品牌发展加速。分产品看，办公椅等核心业务收入增长强劲，毛利率虽略有下降但整体稳健。未来三年，公司预计收入年增33%-18%，净利润上升10%-23%。分析师维持买入评级，预计估值倍数下降。风险因素包括汇率和原材料价格波动。

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