20150727-华创证券-计算机周报_去伪存真_寻找沙砾里的珍珠_11页_764kb

计算机行业周报总结

核心内容概述

2015年7月27日发布的华创计算机周报指出，计算机行业在当前市场环境下仍具有长期增长潜力。尽管风险偏好下降，但市场对计算机板块的长期价值依然看好。中信计算机指数在上周上涨10.1%，涨幅位列中信29个行业第8位，其中智慧医疗指数表现尤为突出，上涨10.6%。行业整体进入“去伪存真”的阶段，推荐关注业绩优良、估值合理、市值适中、具备产业地位且未来有超预期可能的个股。

主要观点

• 行业趋势：计算机行业长期成长空间已打开，回调即为买入机会。
• 市场表现：上周市场整体上涨，其中计算机板块涨幅显著，创业板指上涨4.1%。
• 细分领域：重点关注互联网金融、工业或企业互联网、互联网医疗、互联网教育、自主可控及交通及智慧城市六大领域。
• 个股推荐：
  • 互联网金融：重点推荐金证股份、长亮科技、御银股份、中科金财、信雅达；推荐东方财富、京天利、银之杰、恒生电子、证通电子。
  • 工业或企业互联网：重点推荐东软载波、和而泰；推荐拓尔思、用友网络、广联达、鼎捷软件、科大讯飞、东土科技、梅安森。
  • 互联网医疗：重点推荐万达信息、卫宁软件、朗玛信息；推荐运盛实业、宜华健康、荣科科技。
  • 互联网教育：推荐全通教育、方直科技、拓维信息、新南洋。
  • 自主可控：重点推荐华东电脑、华胜天成、太极股份；推荐中科曙光、浪潮信息。
  • 交通及智慧城市：推荐数字政通、银江股份、易华录、千方科技、紫光股份。

关键信息

市场数据

• 上证综指：上涨2.9%
• 深证成指：上涨3.9%
• 中小板指：上涨3.8%
• 创业板指：上涨4.1%
• 中信计算机指数：上涨10.1%
• 智慧医疗指数：上涨10.6%

个股表现

• 涨幅前五：
  • 天玑科技：上涨61.1%
  • 安洁科技：上涨61.0%
  • 方直科技：上涨51.6%
  • 千方科技：上涨46.4%
  • 同有科技：上涨43.1%
• 跌幅前五：
  • 华胜天成：下跌22.2%
  • 赢时胜：下跌13.9%
  • 新联电子：下跌10.2%
  • 同花顺：下跌5.1%
  • 万达信息：下跌2.9%

板块估值

• 计算机设备PE(TTM)：66.06X，相对沪深300为4.2倍，低于14年以来均值4.5倍。
• 计算机应用PE(TTM)：131.84X，相对沪深300为8.4倍，高于14年以来均值7.3倍。

行业事件

• 股权众筹监管：证监会正在制定股权众筹融资试点监管规则，标志着互联网金融逐步走向规范化。
• 互联网金融：
  • 爱钱帮与徽商银行合作推出创新资金托管模式。
  • P2P行业面临洗牌，资金存管成为安全核心。
• 智慧医疗：
  • 叮当快药与春雨医生达成战略合作，实现O2O闭环服务。
  • MedWhat推出人工智能医疗助手，旨在成为医生与患者之间的桥梁。
  • 达实智能通过PPP模式布局智慧城市及医疗领域。
• 移动支付：
  • PayPal完成与eBay分拆并在纳斯达克上市。
  • 360宣布进军互联网金融领域，强调安全与支付体系。
• 信息安全：
  • 阿里云发布数据保护协议，保障用户数据安全。
  • 威客众测平台获2000万融资，成为首个“互联网+”信息安全模式项目。

风险提示

• 宏观经济复苏不及预期。
• 智慧城市项目推进缓慢。
• 产业竞争加剧。
• IT资本支出低于预期。

投资建议

• 行业评级：强推。
• 公司评级：
  • 强推：太极股份、华东电脑。
  • 推荐：紫光股份、千方科技、东软载波、和而泰、御银股份等。

总结

本周计算机行业表现强劲，尤其是智慧医疗板块。随着监管逐步完善，行业进入规范化发展阶段，龙头企业具备较强的市场竞争力和增长潜力。在当前市场环境下，建议投资者关注业绩稳定、估值合理、具备成长性的个股，把握行业长期发展机遇。