2021-09-06-深交所-金三江_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_438页_4mb

创业板投资风险提示与金三江（肇庆）硅材料股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

本份文档为金三江（肇庆）硅材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书，主要涉及公司概况、发行概况、财务数据、业务与技术情况、风险提示及募集资金运用等内容。公司专注于沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售，产品主要用于牙膏行业，具备较高的技术含量和定制化特点。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：3,043万股，占发行后总股本比例约为25.01%
• 发行价格：每股8.09元
• 发行后总股本：12,166万股
• 拟上市交易所：深圳证券交易所创业板
• 募集资金总额：24,617.87万元，募集资金净额为20,446.95万元
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
• 发行费用：总计4,170.92万元，主要包括保荐、承销、审计、律师等费用

二、公司基本信息

• 公司名称：金三江（肇庆）硅材料股份有限公司
• 注册资本：9,123.00万元
• 法定代表人：赵国法
• 注册地址：肇庆高新区迎宾大道23号
• 控股股东：广州飞雪集团有限公司
• 实际控制人：赵国法、任振雪
• 行业分类：化学原料和化学制品制造业（C26）

三、财务数据概览

• 2020年度：

  • 资产总额：33,598.62万元
  • 归属于母公司所有者权益：27,946.59万元
  • 营业收入：19,578.39万元
  • 净利润：6,210.68万元
  • 归属于母公司净利润：6,210.68万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：5,820.59万元
  • 基本每股收益：0.68元
  • 加权平均净资产收益率：24.73%

• 2021年1-6月：

  • 营业收入：8,988.51万元，同比增长7.07%
  • 归属于母公司净利润：2,532.31万元，同比增长6.57%
  • 扣除非经常性损益后净利润：2,390.95万元，同比增长5.49%

• 2021年1-9月经营业绩预告：

  • 营业收入：14,248.51万元，同比增长5.76%
  • 归属于母公司净利润：3,871.78万元，同比下降4.09%
  • 扣除非经常性损益后净利润：3,662.98万元，同比下降3.24%

四、主营业务与技术优势

• 主要产品：牙膏用二氧化硅，包括高磨擦型、普通磨擦型、增稠型等
• 技术特点：公司拥有牙膏用二氧化硅生产的先进技术，研发投入占营业收入比例为5.10%
• 认证情况：产品通过Reach、Halal、Kosher、COSMOS等多项国际认证
• 产品优势：具备高清洁力、良好的氟相容性、良好的假塑性和触变性等特性

五、主要风险提示

1. 销售客户集中风险

• 前五大客户销售占比分别为74.63%、72.47%、75.74%，客户集中度较高
• 主要客户集中于牙膏行业，若客户采购需求下降或转向其他供应商，将对公司经营产生不利影响

2. 供应商集中风险

• 前五大供应商采购占比分别为66.51%、70.26%、66.64%
• 主要原材料为硅酸钠、浓硫酸，价格波动可能影响公司经营业绩

3. 毛利率下降风险

• 2018-2020年综合毛利率分别为52.12%、50.72%、52.08%
• 市场竞争加剧、原材料价格上涨、产品价格下跌等因素可能导致毛利率下降

4. 主要原材料价格波动风险

• 硅酸钠、浓硫酸等原材料价格受国内外供需影响，存在价格波动风险

5. 部分房屋建筑物存在产权瑕疵的风险

• 除门卫房2外，其他自有房产均取得产权证书，存在一定的产权风险

6. 环保风险

• 生产过程中产生废气、废水、固体废弃物等污染物，需严格遵守环保法规

7. 安全生产风险

• 浓硫酸为危险化学品，存在操作不当引发安全事故的风险

8. 新冠疫情对经营的影响

• 疫情影响了公司复工及产品流通，但目前影响已逐步缓解
• 全球疫情蔓延可能对境外销售业务造成负面影响

9. 寄存销售模式下的存货灭失风险

• 部分存货存于客户仓库，存在毁损、灭失的潜在风险

10. 应收账款坏账风险

• 应收账款余额逐年增长，存在坏账风险

11. 存货跌价风险

• 存货账面价值占流动资产比例逐年下降，但随着规模扩大，仍存在跌价风险

12. 实际控制人不当控制的风险

• 实际控制人赵国法、任振雪仍控制公司超过70%的表决权，存在不当干预风险

13. 募集资金运用风险

• 募投项目未达预期或实施过程中出现管理问题，可能影响经济效益
• 募投项目完成后，新增产能可能面临销售不及预期的风险

14. 发行失败风险

• 发行结果受市场、经营、投资者认可度等多重因素影响，存在发行失败风险

15. 信息引用与前瞻性描述风险

• 招股说明书引用信息可能存在滞后性，需投资者独立判断

结论

金三江（肇庆）硅材料股份有限公司是一家专注于牙膏用二氧化硅研发、生产和销售的高新技术企业，其产品在牙膏行业中具有重要地位。公司具备较强的技术实力和市场竞争力，但同时也面临客户与供应商集中、毛利率波动、环保与安全风险、疫情对业务的影响等多重风险。投资者需全面了解公司风险因素，并审慎作出投资决策。