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青岛豪江智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

青岛豪江智能科技股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为4,530.00万股，占发行后总股本的25.00%。每股面值为人民币1.00元，发行价格为13.06元，发行后总股本为18,120.00万股。公司已建立完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会及高级管理人员，形成相互协调与制衡机制。

主要观点

1. 发行人概况

• 成立时间：2017年7月24日
• 注册资本：13,590万元
• 法定代表人：宫志强
• 注册地址：山东省青岛市即墨区青岛服装工业园孔雀河四路78号
• 控股股东及实际控制人：宫志强，持股比例为80.95%
• 行业分类：C38电气机械和器材制造业
• 主营业务：智能线性驱动系统研发、生产与销售，涉及智能家居、智慧医养、智能办公、工业传动等多个领域。

2. 发行概况

• 发行方式：网下向符合条件的投资者询价配售与网上定价发行相结合
• 发行日期：2023年5月30日
• 上市地点：深圳证券交易所创业板
• 发行市盈率：40.57倍（按2022年扣除非经常性损益前后较低的净利润计算）
• 发行市净率：2.32倍（按发行后每股净资产计算）
• 发行前每股净资产：3.55元
• 发行前每股收益：0.43元
• 发行后每股净资产：5.64元
• 发行后每股收益：0.32元
• 募集资金总额：59,161.80万元
• 募集资金净额：53,985.86万元
• 募集资金用途：智能化遮阳系列产品新建项目、智能家居与智慧医养数字化工厂改造及扩产项目、智能办公产品产能扩充项目、补充流动资金。

3. 主要财务数据

• 2020年、2021年、2022年营业收入：62,358.35万元、76,581.37万元、66,465.29万元
• 2020年、2021年、2022年净利润：8,638.01万元、7,344.75万元、6,703.89万元
• 2023年1-3月营业收入：16,058.15万元，同比下降13.87%
• 2023年1-3月归属于母公司的净利润：1,288.90万元，同比下降20.45%
• 2023年1-3月扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润：1,238.83万元，同比下降19.81%
• 2023年1-6月营业收入预计：32,000至36,000万元，同比下降6.07%至5.67%
• 2023年1-6月归属于母公司的净利润预计：2,400至2,800万元，同比下降17.41%至3.65%
• 2023年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润预计：2,200至2,600万元，同比下降17.10%至2.02%

4. 主要风险因素

• 经营业绩下滑风险：2021年、2022年净利润和毛利率均呈下降趋势，受原材料成本、人工成本、运费等因素影响。
• 市场竞争加剧风险：行业竞争日益激烈，国际公司加大在中国市场布局，同行业公司如捷昌驱动、凯迪股份、乐歌股份等亦在争夺市场份额。
• 原材料供应及价格波动风险：原材料成本占主营业务成本的80%以上，价格波动对公司成本和毛利率产生直接影响。
• 新市场开拓风险：公司在遮阳、办公等新市场拓展过程中面临客户信任建立和市场适应的挑战。
• 存货滞销及减值风险：公司存货账面净值较高，若市场销售不及预期，可能面临存货滞销及减值风险。
• 贸易摩擦风险：美国对华加征关税影响公司出口业务，客户与公司需共同承担关税成本。
• 公司治理风险：实际控制人持股比例较高，存在不当控制风险。

5. 募集资金用途与未来规划

募集资金将用于智能化遮阳系列产品新建项目、智能家居与智慧医养数字化工厂改造及扩产项目、智能办公产品产能扩充项目及补充流动资金，以增强公司市场竞争力，拓展业务领域。

关键信息

• 保荐人及主承销商：瑞信证券（中国）有限公司
• 审计机构：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 律师：北京市君泽君律师事务所
• 发行费用：约5,276.05万元，包括保荐及承销费用、审计及验资费用、律师费用、信息披露费用等。
• 发行后财务指标：每股净资产5.64元，每股收益0.32元，市盈率40.57倍，市净率2.32倍。
• 主要客户与供应商：包括梦百合、Leggett & Platt等国内外知名品牌，以及多家优质供应商。
• 产品认证：已通过CE、CB、SAA、KC、ETL、FCC、UL、TELEC、PSE等多项国际认证，以及ISO9001、ISO14001、GB/T29490等多项管理体系认证。
• 行业地位：公司为国家级高新技术企业，获得多项荣誉称号，如“2020年度山东省级‘专精特新’中小企业”、“2022年山东省瞪羚企业”等。

结论

青岛豪江智能科技股份有限公司是一家专注于智能线性驱动系统研发、生产与销售的高科技企业，具备较强的市场竞争力和技术创新能力。公司虽在智能家居领域占据重要地位，但面临经营业绩下滑、市场竞争加剧、原材料价格波动、新市场开拓、贸易摩擦等多重风险。公司已建立完善的治理结构，未来将通过募集资金拓展新业务领域，提升整体市场竞争力。投资者需审慎评估市场风险，结合公司财务状况和行业前景作出投资决策。