20210616-东证期货-综合晨报_美零售数据不及预期_API原油库存大幅下降_14页_1mb

美国市场与商品动态总结

核心内容概述

本文档总结了2021年6月16日全球金融市场与商品市场的关键动态，涵盖金融、商品及期货市场多个领域，包括美国零售销售数据、外汇走势、北向资金动向、中国国债市场、原油及能源化工产品、有色金属、油料油脂等。同时，还提供了相关投资建议及市场分析。

金融要闻及点评

1.1 股指期货

• 市场动态：A股总体仍处于震荡盘整区间，北向资金净卖出51.53亿元，创一个月新高。
• 主要流出：药明康德、紫金矿业、中国平安分别遭净卖出。
• 资金流向：迈瑞医疗获净买入，资金在科技、电子板块有所流入。
• 投资建议：市场预计重回震荡格局，建议观望。

1.2 国债期货

• 流动性操作：央行等量续作2000亿元MLF，7天逆回购中标利率2.20%。
• 资金面情况：5月超储率降至0.8%，资金面边际收紧。
• 政策预期：市场对7月前后出台控产量政策仍有预期，但短期流动性仍以稳为主。
• 投资建议：短期债市震荡，多单可持仓观望。

1.3 外汇期货

• 美元走势：美国5月零售销售意外下跌1.3%，市场反应平淡，显示通缩压力上升。
• 美联储政策：结合此前数据，美联储大概率维持宽松货币政策。
• 投资建议：美元短期震荡，建议关注美联储利率会议结果。

商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 市场动态：美国零售数据不及预期，强化通胀预期下行。
• 投资建议：黄金短期震荡，中长期建议逢低买入。

2.2 黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石）

• 铁矿石：海外供给受干扰，短期矿价偏强。
• 黑色整体：市场预期7月前后控产量政策，供需偏紧，短期震荡。
• 投资建议：铁矿石建议观望，等待政策落地。

2.3 有色金属（镍）

• 供给变化：印尼新增产能释放有限，全球显性库存去化。
• 需求支撑：新能源汽车需求强劲，短期支撑镍价。
• 投资建议：短期镍价有支撑，但需关注消息证伪后的预期修正。

2.4 有色金属（锌）

• 库存变化：华东地区锌库存下降，华南库存止降回升。
• 市场情绪：下游采购谨慎，整体交投清淡。
• 投资建议：锌价高位震荡，建议观望，关注后续做多机会。

2.5 能源化工（PVC）

• 库存变化：华东及华南市场总库存继续减少，但华南小幅累积。
• 供需因素：出口窗口关闭，叠加限电与疫情，PVC表现偏弱。
• 投资建议：建议暂时观望，耐心等待后续做多机会。

2.6 能源化工（原油期货）

• 库存变化：API原油库存大幅下降，创1月以来最大降幅。
• 油价趋势：受需求支撑及供给恢复滞后，油价维持震荡上行。
• 投资建议：预计油价维持震荡上行趋势。

2.7 能源化工（苯乙烯）

• 库存变化：纯苯库存下降，苯乙烯市场累库预期与成本支撑博弈。
• 产业链情况：下游利润走扩，但终端需求跟进不足。
• 投资建议：短期建议关注纯苯市场变化，中期预计期价下行。

2.8 能源化工（液化石油气）

• 市场动态：节后下游补货需求支撑现货市场，但终端需求低迷。
• 内外价差：外盘高位支撑内盘，期价高位难下。
• 投资建议：关注进口成本支撑，短期震荡偏多。

2.9 油料油脂（豆粕期货）

• 美豆数据：优良率下调至62%，不及预期。
• 巴西产量：CONAB将巴西大豆产量调高至1.3586亿吨。
• 美豆油政策：生物柴油政策变化可能影响需求。
• 投资建议：关注美国生物柴油政策变化，若不变则继续关注天气及库存。

2.10 油料油脂（棕榈油）

• 出口数据：马来西亚6月前15日棕榈油出口量下降，受疫情与劳动力短缺影响。
• 国内库存：仍在降库过程中，对价格形成支撑。
• 投资建议：预计棕榈油价格维持震荡走势，建议观望。

2.11 软商品（棉花）

• 越南数据：5月下半月棉花进口及纱线出口大幅增长。
• 美棉生长：种植进度加快，优良率良好。
• 印度价格：古吉拉特邦棉花价格触及十年高位。
• 投资建议：郑棉下方空间受限，中长期维持震荡偏强，关注天气与订单。

期货走势评级体系

公司信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司。
• 营业部分布：全国33个营业部，覆盖多个经济发达地区。

分析师承诺与免责声明

• 分析师：曹洋，期货从业资格号F3012297，投资咨询号Z0013048。
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