20210624-东证期货-综合晨报_美国新屋销售不及预期_原油库存继续大幅下降_13页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了2021年6月24日的金融市场与商品市场动态，涵盖外汇、国债、股指、能源化工、黑色金属、有色金属、油料油脂及软商品等板块。整体来看，市场呈现震荡格局，部分品种因供需变化或政策影响出现短期波动，但多数市场仍处于缺乏明确方向的阶段。

金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 核心内容：
  • 美国5月新建住宅销量低于预期，显示经济边际走弱。
  • 美联储鹰派官员表态，但市场反应平稳。
  • 亚特兰大联储主席Bostic预计2022年将加息，但经济复苏仍强于预期。
• 主要观点：
  • 美元短期震荡，市场等待重要事件转折点。
• 投资建议：
  • 短期美元维持震荡，建议观望。

1.2 国债期货（10年期国债）

• 核心内容：
  • 央行开展逆回购操作，但未明显增加流动性。
  • 国常会推动双创及外贸升级，对债市影响有限。
  • 国有企业利润总额同比增长1.7倍，资产负债率下降，显示经济运行稳定。
• 主要观点：
  • 紧信用逻辑未改，债市震荡为主。
• 投资建议：
  • 短期债市仍以震荡为主，多单可观望。

1.3 股指期货（上证50/沪深300/中证500）

• 核心内容：
  • 国常会推动双创，吸引资金流入科技及成长型股票。
  • 北向资金净流入，市场情绪回暖。
  • 大盘股震荡偏强，成长股走强。
• 主要观点：
  • 市场预计重回震荡格局，注意短期资金流出风险。
• 投资建议：
  • 市场预计震荡，建议轻仓参与反弹，但反弹高度有限。

商品要闻及点评

2.1 黑色金属（热轧卷板/螺纹钢）

• 核心内容：
  • 钢厂库存上升，需求仍处淡季。
  • 汽车产量下降，显示终端需求疲软。
  • 铁矿石受原料端支撑，短期偏强。
• 主要观点：
  • 钢价受原料端影响，但基本面未转势。
• 投资建议：
  • 短期观望，原料端扰动尚不明确。

2.2 黑色金属（铁矿石）

• 核心内容：
  • 铁矿石纳入全国碳排放权交易市场，政策推动低碳转型。
  • 氢还原海绵铁技术实现试验生产，有助于低碳炼钢。
  • Bekisopa项目有望提供高品粉矿，增加供应。
• 主要观点：
  • 原料端支撑矿价，但成材库存压力仍存。
• 投资建议：
  • 短期矿价反弹，但不建议单边做多。

2.3 有色金属（铜）

• 核心内容：
  • 嘉能可CEO表示铜供应缺口扩大，但未预期超级周期。
  • 国内铜库存阶段去化，但补库预期未兑现。
  • 宏观利空情绪缓解，铜价或震荡反弹。
• 主要观点：
  • 铜价短期超跌反弹，但反弹高度有限。
• 投资建议：
  • 轻仓参与反弹，但不冲击前高。

2.4 有色金属（锌）

• 核心内容：
  • 云南限电结束，国内锌产量恢复。
  • 保税区锌库存减少，市场预期库存拐点临近。
  • 加拿大锌矿有望重启，补充供应。
• 主要观点：
  • 基本面支撑转弱，锌价表现偏弱。
• 投资建议：
  • 预计锌价震荡偏弱，建议观望。

2.5 能源化工（原油期货）

• 核心内容：
  • EIA原油库存大幅下降，汽油库存减少，精炼油库存增加。
  • 美国航空需求回升，支撑油价。
  • 沙特能源大臣表示市场尚未走出疫情低迷。
• 主要观点：
  • 油价维持高位盘整，短期震荡上行。
• 投资建议：
  • 油价震荡上行，关注天气和政策变化。

2.6 能源化工（液化石油气）

• 核心内容：
  • 华南液化气市场回稳，但成交清淡。
  • 进口成本支撑期价，但现货需求疲软。
  • 巴拿马运河影响远东到货，支撑国际价格。
• 主要观点：
  • 液化气价格高位震荡，关注进口成本支撑。
• 投资建议：
  • 短期偏高位震荡，注意消息证伪后的风险。

2.7 油料油脂（棕榈油）

• 核心内容：
  • 马棕产量环比上升，但出口数据不乐观。
  • 大连棕榈油维持区间震荡，库存可能上升。
• 主要观点：
  • 基本面边际走弱，棕榈油上行空间有限。
• 投资建议：
  • 短期震荡，中长期或偏弱。

2.8 油料油脂（豆粕期货）

• 核心内容：
  • 美国中西部天气改善，但关键生长期仍需关注。
  • 巴西大豆出口放慢，影响市场预期。
• 主要观点：
  • 天气对产量影响较大，需关注6月30日面积报告。
• 投资建议：
  • 暂时观望，等待面积报告及天气变化。

2.9 软商品（棉花）

• 核心内容：
  • 美棉播种接近尾声，现蕾率同比略降，但优良率提升。
  • 印度棉农因价格回升积极扩种。
  • 棉花出疆运费稳中略降。
• 主要观点：
  • 棉花市场震荡，需求季节性偏淡。
• 投资建议：
  • 中长期震荡偏强，短期需关注天气及订单状况。

附录信息

• 走势评级体系：

  • 短期：振幅-5%至+5%
  • 中期：振幅-5%至+5%
  • 长期：振幅-5%至+5%

• 东证期货简介：

  • 东证期货为东方证券全资子公司，注册资本10亿元。
  • 专注金融及商品期货研究与服务，提供多样化交易系统和风险管理平台。
  • 管理团队经验丰富，公司无风险事故。

• 分析师承诺与免责声明：

  • 报告基于公开信息，不保证其准确性。
  • 投资者需自行承担风险，报告不构成投资建议。
  • 报告仅用于参考，未经授权不得复制、转发或公开传播。

以上为文档内容的详细总结，涵盖各市场板块的核心信息、主要观点及投资建议，结构清晰，便于快速理解市场动态。