20240317-国盛证券-电力设备行业周报_青洲五七进展取得突破海风维持高景气_光伏组件酝酿涨势_18页_1mb

报告分析总结

本报告为电力设备行业周报，焦点在光伏、风电、氢能、储能和新能源汽车领域。核心观点涉及产业链价格动态、项目进展、政策支持和投资推荐。

光伏分析
硅片价格出现下调，P型硅片均价降至200元/片，N型硅片价格为190元/片，主要由于一二线厂商维持高排产导致库存积压。组件环节酝酿涨价情绪，需求端利好支撑潜在上涨。重点推荐2024年业绩向好且弹性高的企业，包括辅材环节的福斯特、福莱特、赛伍技术和通灵股份，以及钨丝金刚线市占率提升的美畅股份和厦门钨业。建议关注一体化组件企业如晶澳科技、晶科能源、天合光能，并在硅料环节推荐高品质N型硅料协鑫科技和通威股份。

风电与电网分析
青洲五、七和六海上风电项目取得进展，海缆集中送出工程批前公示，预计推进速度加快。特高压工程"陕北—安徽"获核准，投资205亿元，促进光伏和风电能源汇集。风电板块首推天顺风能，次关注泰胜风能、海力风电和大金重工；海缆和铸锻件龙头也需关注，如东方电缆、日月股份等。电力设备领域推荐换流阀和特高压相关企业，包括许继电气、国电南瑞和金盘科技。

氢能与储能分析
氢能领域，美国能源部提供75亿美元资金支持电解槽和燃料电池生产商，带动中国相关企业投资。推荐隆基绿能、阳光电源等龙头企业和设备厂商，如双良节能、华电重工。储能方面，3月第一周招标规模达3586MW/13333MWh，储能系统和EPC需求领跑。推荐阳光电源、东方日升、科华数据等大储企业，关注价格走势。

新能源汽车分析
以旧换新政策出台，国务院推动汽车和新能源车更新，预计2024年市场增量来自换购。涉及公交车电动化和柴油货车淘汰。新能源汽车2月销量同比下降9%，但1-2月累计增长显著。推荐宁德时代、科达利等锂电主产业链和充电桩企业。

核心推荐
报告强调买入或增持标的，包括天顺风能、三星医疗、福斯特、宁德时代等。重点方向：光伏辅材和硅料、风电设备、储能系统、氢能设备。

风险提示
新能源装机需求、政策措施和宏观经济不及预期，可能导致行业表现弱于预期。

该报告显示行业景气度高，尤其海风和光伏组件有望受益政策和技术创新。保持观察产业链整合和国际市场动态。