> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 可交换私募债跟踪总结（20260316-20260320） ## 核心内容 本报告为国信证券经济研究所发布的私募可交换公司债券（私募EB）每周跟踪报告，汇总了近期私募EB项目的最新进展，包括新增项目和已通过审核的项目。报告旨在为投资者提供可交换私募债项目的发行信息及市场动态，供参考决策。 ## 主要观点 1. **项目动态**：本周新增2个私募EB项目，分别为浙江中贝九洲集团有限公司和辽宁成大股份有限公司的可交换公司债券项目，分别拟发行8亿元和40亿元，正股分别为九洲药业和广发证券，主承销商分别为华泰联合证券和中信建投证券。 2. **已通过项目**：报告列出了多个已通过审核的私募EB项目，涵盖不同行业和公司，如华邦生命健康、福达控股、南山集团、奥瑞金科技、新希望集团、杭州钢铁集团、广东省广新控股、福建省国有资产管理、北京和谐恒源科技、蜀道投资集团、中国平煤神马控股、万安集团、内蒙古霍林河煤业集团等。 3. **风险提示**：项目获批进度可能不及预期，同时提及了经济增速下滑等宏观风险因素，建议投资者关注政策变化及市场环境。 ## 关键信息 ### 表1：私募EB每周跟踪（2026-3-20） | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|--------------|----------|----------|----------| | 华邦生命健康股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 华泰联合、西南证券 | 10 | 凯盛新材 | 通过 | 2026/3/3 | | 福达控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中德证券 | 12 | 福达股份 | 通过 | 2026/1/5 | | 南山集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 30 | 南山铝业 | 通过 | 2025/12/25 | | 奥瑞金科技股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 3.5 | 永新股份 | 通过 | 2025/12/5 | | 新希望集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 中金公司 | 45 | 新希望 | 通过 | 2025/11/27 | | 杭州钢铁集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 浙商证券 | 10 | 杭钢股份 | 通过 | 2025/11/7 | | 广东省广新控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 30 | 生益科技 | 通过 | 2025/10/30 | | 福建省国有资产管理有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国新证券 | 2 | 福光股份 | 通过 | 2025/10/29 | | 北京和谐恒源科技有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 6 | 四川双马 | 通过 | 2025/7/18 | | 蜀道投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券、宏信证券 | 50 | 四川路桥 | 通过 | 2025/4/30 | | 中国平煤神马控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 平安证券 | 10 | 神马股份/平煤股份 | 通过 | 2025/4/29 | | 万安集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 浙商证券 | 6 | 万安科技 | 通过 | 2025/4/25 | | 内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色可交换公司债券 | 平安证券 | 5.4 | 电投能源 | 通过 | 2025/4/25 | | 浙江中贝九洲集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 8 | 九洲药业 | 已反馈 | 2026/3/18 | | 辽宁成大股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 40 | 广发证券 | 已反馈 | 2026/3/17 | | 湖北安琪生物集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 10 | 安琪酵母 | 已反馈 | 2026/2/27 | | 上海其辰企业管理有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东吴证券 | 5 | 协鑫能科 | 已反馈 | 2026/2/9 | | 深圳华强集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 24 | 深圳华强 | 已反馈 | 2026/2/4 | | 海南省农垦投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 21 | 海南橡胶 | 已反馈 | 2025/12/8 | | 海峡创新互联网股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东莞证券 | 3 | 蜂助手 | 已反馈 | 2025/11/13 | | 广州智能装备产业集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中金公司 | 10 | 广日股份 | 已反馈 | 2025/9/26 | ### 数据来源 - 上交所 - 深交所 - Wind - 国信证券经济研究所整理 ## 投资建议与评级标准 国信证券的投资评级标准基于报告发布日后6到12个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅，分为股票评级和行业评级。股票评级包括“优于大市”、“中性”、“弱于大市”和“无评级”，行业评级则为“优于大市”、“中性”和“弱于大市”。 ## 免责声明 本报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于分析师的职业理解，力求独立、客观、公正。报告内容仅供参考，不构成出售或购买证券或其他投资标的的要约或邀请，投资者应自行判断并承担相应风险。