国防军工行业新视角低空经济系列三万亿蓝海蓄势待飞空管系统率先启航_39页_3mb

国防军工行业：低空空管系统发展分析

核心观点

低空空管系统作为低空经济基础设施建设的关键环节，有望率先受益于低空空域管理改革及低空经济的快速发展。空管系统由空域管理、空中交通流量管理和空中交通服务组成，外围设施包括通信、导航和监视系统。政策方面，我国空域管理改革持续推进，为低空经济高质量发展提供了规范保障；市场方面，预计到2030年，通用航空装备将推动低空经济形成万亿级市场规模。

市场空间

低空空管系统的需求潜力巨大，尤其在短距离配送、应急救援和低空旅游等应用场景中。随着eVTOL等低空飞行器的放量增长，空管系统建设需求将大幅上升。根据《低空经济发展白皮书》，到“十四五”末，低空经济对国民经济的综合贡献值将达到3-5万亿元。此外，全球城市空中交通（UAM）市场预计在2040年前达到万亿美元规模，而低空经济的规模化发展依赖于全数字化的低空管理系统。

技术路径

低空空管系统将朝着无人化、精细化、智能化方向发展。技术实现包括：

• 底层技术架构：实现空域数字化、网格化管理，为资源优化配置提供基础；
• 通信系统：5G-A与低轨卫星互补，保障飞行器与地面的实时通信；
• 导航系统：北斗导航系统与GIS技术结合，提供精准定位服务；
• 监视系统：综合运用多种监视手段，实现低空全域监测；
• 空中管理系统：基于AI的智能管理模式，提升低空运行效率；
• 多技术协调融合：成为未来低空管理系统的重要趋势。

投资建议

随着低空经济的快速发展，空管系统相关企业将受益。建议关注以下龙头企业：

• 莱斯信息
• 中科星图
• 深城交
• 国睿科技
• 海格通信
• 纳睿雷达
• 四川九洲
• 航天南湖
• 四创电子
• 川大智胜

风险提示

• 基础设施配套不及预期；
• 行业政策变动；
• 技术研发进度不及预期；
• 相关测算及假设不准确性。

格局演变

• 传统空管龙头优势：由于技术可迁移性，传统民航空管企业具备先发优势，可能在低空空管领域维持强者恒强的格局；
• 新技术企业机会：低空空域复杂、飞行密度高、自主性强等新问题催生技术变革，为新技术企业提供了进入机会窗口；
• 管理挑战：从民航管理到低空管理，企业需重新面对技术、管理及协同等挑战。

政策与改革进程

• 多项政策及征求意见稿发布，空域管理改革持续加速；
• 2009年起逐步推进低空空域管理改革，2014年湖南成为首个全域低空飞行试点；
• 2023年《无人驾驶航空器飞行暂行条例》出台，为无人机飞行提供法规保障；
• 2023年《中华人民共和国空域管理条例（征求意见稿）》发布，实现空域资源科学配置。

技术挑战与创新需求

• 低空空管系统面临通信、导航、监视和数据处理等方面的挑战；
• 需要构建“三张网”：飞行感知网、数据通信网、算力应用网；
• 解决“看不见、呼不到、管不住”的问题，需提升UTM能力；
• 低空管理系统处于技术发展初期，需持续创新。

低空空域管理特点

• 低空空域管理：需考虑避让空间、障碍干扰、停机位分散及城乡差异；
• 飞行规则：以引导为主，强调自主避让；
• 运行模式：城市低空运行需关注安全、效率和成本，同时需应对多主体协同问题。

头部企业梳理

未来展望

随着低空经济的不断推进，低空空管系统将发挥核心作用，推动低空飞行安全、高效和有序发展。同时，低空管理系统将与地面交通管理融合，形成全空间一体化管理，为低空经济提供技术支撑。