20230101-天风证券-因子跟踪周报_分析师_反转因子表现突出_7页_805kb

金融工程因子跟踪周报总结

核心内容概述

本报告为2023年1月1日发布的金融工程因子跟踪周报，主要分析了近期不同因子在IC表现和多头组合表现上的数据，为投资者提供因子筛选和组合构建的参考依据。报告涵盖了估值、盈利、成长、分红、反转、换手率、波动率和分析师等多个因子类别，并对各因子在不同时间周期内的表现进行了详细统计。

主要观点

1. 因子IC表现

• 最近一周：

  • 表现较好的因子：一致预期净利润复合增速、一致预期EPS变动、1个月反转。
  • 表现较差的因子：bp、市值、bp三年分位数。

• 最近一月：

  • 表现较好的因子：1个月日均换手率、Fama-French三因子1月残差波动率、1个月超额收益率波动。
  • 表现较差的因子：Beta、市值、季度营收同比增长。

• 最近一年：

  • 表现较好的因子：1个月换手率波动、Fama-French三因子1月残差波动率、1个月日均换手率。
  • 表现较差的因子：Beta、季度毛利率、高管平均薪酬。

2. 因子多头组合表现

• 最近一周：

  • 表现较好的因子：1个月反转、标准化预期外盈利、财报超研报预期程度。
  • 表现较差的因子：市值、bp、股息率。

• 最近一月：

  • 表现较好的因子：1月特异度、bp三年分位数、Fama-French三因子1月残差波动率。
  • 表现较差的因子：季度净利润同比增长、季度roe同比、季度营收同比增长。

• 最近一年：

  • 表现较好的因子：市值、1个月换手率波动、1个月日均换手率。
  • 表现较差的因子：基于一致预期的标准化预期外盈利、90天内预期调整均值、90天净上调预期占比。

关键信息

因子类别与名称

因子方向与表现

• 正向因子：指因子值越高，股票表现越好的因子。
• 反向因子：指因子值越高，股票表现越差的因子。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 模型基于历史数据，不保证未来表现。

作者信息

• 分析师：祇飞跃，SAC执业证书编号：S1110520120001，邮箱：difeiyue@tfzq.com。
• 联系人：姚远超，邮箱：yaoyuanchao@tfzq.com。

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