通信行业月报：智能手机市场持续回暖，光模块出口再创新高-240709-中原证券-26页_1mb

通信行业月报总结

中原证券报告显示，通信行业2024年6月北向资金持股市值环比上升，持仓集中于光模块、运营商、物联网等领域。运营商通过5G和新兴业务推动收入增长，用户数和网络覆盖率提升显著。智能手机市场持续回暖，AI手机在市场中的份额有望增加，出口数据如光模块表现出强劲增长。

• 北向资金在通信行业持股市值占比高达327%，配置比例为21.2%，主要投资于光模块和运营商品牌，如中天科技和中国联通。
• 运营商5G用户数超9亿户，接入速率提升，千兆宽带用户占比较上升，新兴业务如云计算和大数据收入同比增长逾100%，占电信业务收入的25%以上。
• 智能手机市场2024年1-5月出货量同比增长13%，其中5G手机增长迅速，占出货量83%，预计AI手机将在年内份额提升，由中国品牌主导。
• 光模块出口额同比大幅增长1246%，出口量价齐升，AI驱动行业需求，出口额主要来自江苏和四川。
• 通信行业投资评级维持同步大市，PE估值处于较高分位。行业投资焦点在AI、5G和数字化转型。
• 3G动方面，AI大模型应用在影视、司法等领域兴起，运营商在MWC上海推动5G-A和智能升级，行业动态反馈积极。

报告强调AI作为核心驱动力，促进产业升级，建议关注相关股票和消费电子零部件增长。总体，通信行业业绩和估值看好，AI创新是关键增长点。