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新三板市场周报总结（2017年5月2日）

核心内容概述

本报告总结了2017年5月2日新三板市场的主要动态，包括市场指数表现、企业挂牌与退市情况、融资活动、估值水平以及山西证券作为主办券商的业务情况。整体来看，市场出现了一些调整，但融资活动有所增强，优质企业市场占比略有下降。

主要观点

• 年报披露逾期：全国股转系统暂停了559家未披露年报企业的股票转让，这些企业将无法晋级创新层。
• 市场指数波动：三板成指基本持平，三板做市指数持续回落，但创新层成交额环比上升。
• 挂牌与退市：本周新增挂牌企业15家，退市企业11家，挂牌企业总量仅增加4家，新增企业主要集中在制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。
• 融资活动增强：定增预案金额大幅增加，预计募集资金47.33亿元，实施完成金额也有所上升。
• 市场估值：新三板市场整体估值较低，动态市盈率增至27倍，与创业板相比存在明显折价。
• 优质企业筛选：通过财务数据筛选出186家优质企业，占市场总量的1.67%，较2015年有所下降。
• 山西证券业务情况：山西证券共挂牌85家新三板企业，总市值147.64亿元，环比上升3.79%；参与做市企业82家，总市值316.33亿元，环比下降3.65%。

关键信息

1. 新三板要闻回顾

• 年报逾期问题：截至2017年4月28日，新三板共计11113家公司需要披露2016年年度报告，其中559家公司未能按期披露，导致股票转让暂停，且无法进入创新层。

2. 市场概况

2.1 市场指数

• 三板成指：周五收于1231.8点，跌幅为0.58%，月跌幅为0.81%，年初以来跌幅为0.55%。
• 三板做市：周五收于1115.16点，跌幅为1.54%，月跌幅为3.38%，年初以来涨幅为0.75%。
• 成交量与成交额：累计成交10.29亿股，环比上升16.14%；累计成交63.68亿元，环比上升35.23%。

2.2 企业数

• 新增挂牌企业：15家，其中制造业和信息传输、软件和信息技术服务业占比各27%。
• 挂牌企业总量：11113家，总股本为6340亿股，与上周基本持平。
• 做市与协议企业：做市企业1580家，减少5家；协议企业9533家，新增9家。

2.3 做市与创新层

• 做市成交额：24.62亿元，环比上升14.09%，占总成交额39%，较上周下降7个点。
• 创新层成交额：32.31亿元，环比上升29.45%，占总成交额51%，较上周下降2个点。

2.4 市场融资

• 定增预案：59家公司宣布定增预案，预计募集资金47.33亿元，环比上升145%。
• 定增实施：76家公司定增实施完成，共募集资金24.51亿元，环比上升35.34%。

2.5 市场估值

• 动态市盈率：新三板市场整体估值为26.92倍，做市为25.17倍，协议为27.86倍，创新层为25.62倍。
• 与创业板对比：新三板市场整体估值明显低于创业板，折价明显。

2.6 优质企业筛选

• 优质企业数量：通过筛选，得到186家优质企业，占市场总量的1.67%。
• 筛选标准：2015年和2016年营收、净利润增速均大于50%，2016年净利润大于2000万元。

3. 山证新三板概况

3.1 山证挂牌企业

• 挂牌企业数量：85家，总市值147.64亿元，环比上升3.79%。
• 部分企业表现：如永邦科技、航天宏达等，部分企业净利润为负或亏损。

3.2 山证做市企业

• 做市企业数量：82家，总市值316.33亿元，环比下降3.65%。
• 部分企业表现：如科能腾达、创世生态等，部分企业净利润为负或亏损。

4. 企业事件一览

4.1 新增企业情况

• 新增企业：15家，主要集中在制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。
• 部分新增企业：如迪天环境、火焰山股等，部分企业营收和净利润为负或亏损。

4.2 协议-做市互换企业

• 协议转做市：1家，吉山会津。
• 做市转协议：2家，金现代、巨立股份。

4.3 量额涨幅

• 成交量与成交额：累计成交10.29亿股，环比上升16.14%；累计成交63.68亿元，环比上升35.23%。

4.4 企业融资情况

• 定增预案与实施：59家公司宣布定增预案，预计募集资金47.33亿元；76家公司定增实施完成，共募集资金24.51亿元。

4.5 上市公司并购

• 并购信息：精雷股份、维恩贝特等公布并购信息。

4.6 上市辅导企业

• 申请上市辅导：佳一教育、晶华光电等。

4.7 摘牌企业

• 摘牌企业：中兴农贷、持正科技等。