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碳酸锂市场分析总结（2024年07月11日）

核心内容概述

本报告分析了2024年7月11日碳酸锂市场的基本面、宏观及行业动态，并给出了对当前市场趋势的看法和投资建议。整体来看，碳酸锂市场在成本支撑下移的背景下呈现偏弱震荡态势。

基本面跟踪

期货合约表现

现货市场情况

• SMM电池级碳酸锂均价：90,350元/吨，较前一交易日下跌100元/吨。
• 现货-CIF：-2,620元/吨（2408合约），-1,450元/吨（2411合约）。
• 2408-2411合约价差：-1,900元/吨，近期价差基本维持在-2,300元/吨左右。
• 电碳-工碳价差：4,900元/吨，近期略有波动，但整体维持高位。

产业链相关数据

原料端

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：965美元/吨，环比下跌10美元/吨。
• 锂云母（2.0%-2.5%）：2,045元/吨，环比下跌20元/吨。

锂盐端

• 电池级碳酸锂：90,350元/吨，环比下跌100元/吨。
• 工业级碳酸锂：85,450元/吨，环比下跌100元/吨。
• 电池级氢氧化锂（微粉）：88,000元/吨，环比下跌400元/吨。
• 电池级氢氧化锂（CIF）：11,850元/吨，环比下跌400元/吨。

消费端

• 磷酸铁锂（动力型）：39,500元/吨，环比下跌50元/吨。
• 磷酸铁锂（中高端储能型）：38,100元/吨，环比下跌50元/吨。
• 磷酸铁锂（低端储能型）：34,800元/吨，环比下跌50元/吨。
• 三元材料523：110,650元/吨，环比下跌500元/吨。
• 三元材料622：123,250元/吨，环比下跌100元/吨。
• 三元材料811：155,500元/吨，环比下跌100元/吨。
• 六氟磷酸锂：61,550元/吨，环比下跌200元/吨。
• 电解液（三元动力用）：26,350元/吨，环比下跌200元/吨。
• 电解液（磷酸铁锂用）：20,850元/吨，环比下跌200元/吨。

宏观及行业新闻

1. 雅保化学锂辉石精矿招标：成交价为980美元/吨（CIF中国），相比5月底的1210美元/吨下跌约20%。
2. 盐湖股份上半年业绩：预计净利17亿元-23亿元，同比下降66.65%-54.88%。
3. 国内新型储能项目新增规模：2024年6月新增5.40GW/11.77GWh，创年内新高，同比+21% / +25%。
4. 新能源汽车电池产量与销量：
   • 合计产量：84.5GWh，环比+2.2%，同比+28.7%。
   • 合计销量：92.2GWh，环比+18.4%，同比+51.2%。
   • 动力电池销量：69.3GWh，环比+23.3%，同比+37.0%。
   • 其他电池销量：22.9GWh，环比+5.5%，同比+120.7%。
   • 合计出口：18.4GWh，环比+33.9%，同比+67.8%。
   • 动力电池出口：13.2GWh，环比+34.7%，同比+32.1%。
   • 其他电池出口：5.3GWh，环比+31.9%，同比+417.8%。

趋势强度

• 碳酸锂趋势强度：0
• 趋势分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，0表示中性。

观点及建议

• 期货合约表现：碳酸锂期货合约尾盘下跌，2411合约收于91800元/吨，下跌2.24%；2408合约收于89900元/吨，下跌2.34%。
• 现货市场：碳酸锂现货价格小幅下跌，SMM均价为90,350元/吨。
• 成本支撑变化：锂矿价格下跌进一步约束碳酸锂价格，关注矿价进一步下跌后海外矿山减停产情况。
• 成本倒挂现象：外购锂辉石与锂云母企业长期成本与销售价格倒挂现象难以为继，盘面底部支撑逐步下移。
• 仓单压力：仓单数量增加，带来情绪面压力。
• 建议：整体以偏弱震荡思路对待，关注成本端变化及政策动向。

风险提示

• 市场价格波动较大，过往表现不能作为未来判断依据。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，谨慎操作。
• 本报告不构成投资建议，仅作为市场分析参考。

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