> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 本周 ESG 策略表现总结 ## 核心内容 本报告为2026年5月8日发布的《本周 ESG 策略有所回撤》ESG 策略周度报告，总结了ESG筛选策略与ESG舆情整合策略在近期的表现情况。 ## 主要观点 - **ESG筛选策略（沪深300）**：基于2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告构建，结合了ESG增量风险信息与马科维兹资产组合理论。 - **ESG舆情整合策略（沪深300）**：基于2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG 舆情整合策略新径》报告构建，同样结合了ESG舆情信息与马科维兹资产组合理论。 ## 关键信息 ### 一、ESG 策略近一周表现 #### ESG筛选策略（沪深300） - **本周表现**：下跌 $0.30\%$，相对沪深300基准的超额收益为 $-1.65\%$。 - **最新一个月总回报**：$1\%$，相对总回报为 $-4\%$。 - **最大涨幅**：$1\%$，最大跌幅：$-1\%$。 - **夏普比例**：2.19。 #### ESG舆情整合策略（沪深300） - **本周表现**：下跌 $0.44\%$，相对沪深300基准的超额收益为 $-1.78\%$。 - **最新一个月总回报**：$2\%$，相对总回报为 $-3\%$。 - **最大涨幅**：$4\%$，最大跌幅：$-2\%$。 - **夏普比例**：2.98。 ### 二、附录 本报告附录详细说明了多个金融指标的定义与计算方式，包括但不限于： - **年化收益**：策略收益率的年化表示。 - **相对回报**：策略收益与基准收益的差额。 - **Alpha**：衡量策略的非系统性风险收益。 - **Beta**：衡量策略对市场变动的敏感度。 - **下行风险**：策略收益下跌的风险。 - **詹森指数**：衡量策略在基准上的超额收益。 - **最大回撤**：策略在特定区间内的最大跌幅。 - **$R^2$**：策略收益与基准收益之间的相关性程度。 - **夏普比率**：衡量单位风险下的超额收益。 - **索提诺比率**：衡量单位下行风险下的超额收益。 - **跟踪误差**：策略收益与基准收益之间的差异。 - **特雷诺比率**：衡量单位系统风险下的超额收益。 - **年化波动率**：衡量策略的风险性。 - **半方差**：衡量策略收益下跌的风险。 ### 三、风险提示 - 市场情绪不稳定的风险。 - 历史数据推演规律改变的风险。 ## 附：相关研究 1. 【银河 ESG】厚积薄发，志存高远——ESG 投资策略解析与优化构建 2. 【银河 ESG】穿越市场周期变幻：ESG 舆情整合策略新径 3. 【银河 ESG】本周 ESG 舆情整合策略超额收益为 5.94%——ESG 策略周度报告（20250419） 4. 【银河 ESG】本周 ESG 舆情整合策略超额收益为 0.79%——ESG 策略周度报告（20250425） 5. 【银河 ESG】本周 ESG 评级下调数居多，策略有所回撤——ESG 策略周度报告（20250430） 6. 【银河 ESG】本周 ESG 舆情整合策略绝对收益为 2.16%——ESG 策略周度报告（20250510） ## 分析师与研究助理信息 - **分析师**：马宗明，联系方式：18600816533，邮箱：mazongming_yj@chinastock.com.cn，登记编码：S0130524070001 - **研究助理**：方嘉成，联系方式：17394948526，邮箱：fangjiacheng_yj@chinastock.com.cn ## 联系方式 - **中国银河证券股份有限公司研究院** - 深圳：程曦 0755-83471683，邮箱：chengxi_yj@chinastock.com.cn；苏一耘 0755-83479312，邮箱：suyiyun_yj@chinastock.com.cn - 上海：林程 021-60387901，邮箱：lincheng_yj@chinastock.com.cn；李洋洋 021-20252671，邮箱：liyangyang_yj@chinastock.com.cn - 北京：田薇 010-80927721，邮箱：tianwei@chinastock.com.cn；褚颖 010-80927755，邮箱：chuying_yj@chinastock.com.cn ## 公司网址 [www.chinastock.com.cn](http://www.chinastock.com.cn) ## 免责声明 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。银河证券不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。客户应独立判断并自行承担投资风险。