20260511-中国银河-ESG策略周度报告_本周ESG策略有所回撤_8页_631kb

本周 ESG 策略表现总结

核心内容

本报告为2026年5月8日发布的《本周 ESG 策略有所回撤》ESG 策略周度报告，总结了ESG筛选策略与ESG舆情整合策略在近期的表现情况。

主要观点

• ESG筛选策略（沪深300）：基于2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告构建，结合了ESG增量风险信息与马科维兹资产组合理论。
• ESG舆情整合策略（沪深300）：基于2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG 舆情整合策略新径》报告构建，同样结合了ESG舆情信息与马科维兹资产组合理论。

关键信息

一、ESG 策略近一周表现

ESG筛选策略（沪深300）

• 本周表现：下跌 $0.30%$，相对沪深300基准的超额收益为 $-1.65%$。
• 最新一个月总回报：$1%$，相对总回报为 $-4%$。
• 最大涨幅：$1%$，最大跌幅：$-1%$。
• 夏普比例：2.19。

ESG舆情整合策略（沪深300）

• 本周表现：下跌 $0.44%$，相对沪深300基准的超额收益为 $-1.78%$。
• 最新一个月总回报：$2%$，相对总回报为 $-3%$。
• 最大涨幅：$4%$，最大跌幅：$-2%$。
• 夏普比例：2.98。

二、附录

本报告附录详细说明了多个金融指标的定义与计算方式，包括但不限于：

• 年化收益：策略收益率的年化表示。
• 相对回报：策略收益与基准收益的差额。
• Alpha：衡量策略的非系统性风险收益。
• Beta：衡量策略对市场变动的敏感度。
• 下行风险：策略收益下跌的风险。
• 詹森指数：衡量策略在基准上的超额收益。
• 最大回撤：策略在特定区间内的最大跌幅。
• $R^2$：策略收益与基准收益之间的相关性程度。
• 夏普比率：衡量单位风险下的超额收益。
• 索提诺比率：衡量单位下行风险下的超额收益。
• 跟踪误差：策略收益与基准收益之间的差异。
• 特雷诺比率：衡量单位系统风险下的超额收益。
• 年化波动率：衡量策略的风险性。
• 半方差：衡量策略收益下跌的风险。

三、风险提示

• 市场情绪不稳定的风险。
• 历史数据推演规律改变的风险。

附：相关研究

1. 【银河 ESG】厚积薄发，志存高远——ESG 投资策略解析与优化构建
2. 【银河 ESG】穿越市场周期变幻：ESG 舆情整合策略新径
3. 【银河 ESG】本周 ESG 舆情整合策略超额收益为 5.94%——ESG 策略周度报告（20250419）
4. 【银河 ESG】本周 ESG 舆情整合策略超额收益为 0.79%——ESG 策略周度报告（20250425）
5. 【银河 ESG】本周 ESG 评级下调数居多，策略有所回撤——ESG 策略周度报告（20250430）
6. 【银河 ESG】本周 ESG 舆情整合策略绝对收益为 2.16%——ESG 策略周度报告（20250510）

分析师与研究助理信息

• 分析师：马宗明，联系方式：18600816533，邮箱：mazongming_yj@chinastock.com.cn，登记编码：S0130524070001
• 研究助理：方嘉成，联系方式：17394948526，邮箱：fangjiacheng_yj@chinastock.com.cn

联系方式

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