> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 银河ESG马宗明：本周ESG策略有所回撤——ESG策略周度报告（20260807） ## 核心内容总结 ### 一、ESG策略近一周表现 本周，银河ESG团队发布的ESG策略在沪深300指数范围内有所回撤，具体表现如下： - **ESG筛选策略（沪深300）**： - 本周跌幅：3.16% - 相对沪深300基准指数的超额收益：-5.47% - 最新一个月总回报：4% - 相对总回报：6% - 最大涨幅：9% - 最大跌幅：-4% - 夏普比例：3.58 - **ESG舆情整合策略（沪深300）**： - 本周跌幅：3.14% - 相对沪深300基准指数的超额收益：-5.45% - 最新一个月总回报：4% - 相对总回报：5% - 最大涨幅：9% - 最大跌幅：-4% - 夏普比例：2.89 从表现来看，两个策略本周均出现下跌，且超额收益为负，表明在当前市场环境下，ESG策略的表现略逊于基准指数。不过，从过去一个月的回报来看，两个策略均保持了相对稳定的收益，最大涨幅和跌幅均控制在4%以内，夏普比例显示策略的风险调整后收益表现尚可。 ### 二、策略构建逻辑 - **ESG筛选策略**：基于《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告，综合考虑ESG评分与马科维兹资产组合理论，优化投资组合的风险收益特征。 - **ESG舆情整合策略**：基于《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告，结合ESG舆情数据与马科维兹理论，进一步挖掘风险信息，提升策略的市场适应性。 两个策略均在构建过程中融合了ESG相关数据与资产配置理论，旨在实现风险控制与收益提升的双重目标。 ### 三、风险提示 - **市场情绪不稳定的风险**：当前市场波动可能影响ESG策略的表现，需关注市场情绪变化对投资组合的影响。 - **历史数据推演规律改变的风险**：策略基于历史数据构建，若市场环境或数据规律发生重大变化，可能影响策略的有效性。 ## 关键信息提炼 - **策略名称**：ESG筛选策略、ESG舆情整合策略 - **基准指数**：沪深300 - **本周表现**：两个策略均下跌，超额收益为负 - **历史表现**： - 最新一个月总回报：4% - 最大涨幅：9% - 最大跌幅：-4% - **夏普比例**： - ESG筛选策略：3.58 - ESG舆情整合策略：2.89 - **策略构建依据**：结合ESG评分与ESG舆情数据，运用马科维兹资产组合理论进行优化 - **风险提示**：市场情绪波动与历史规律变化可能影响策略效果 ## 报告信息 - **报告发布日期**：2026年8月10日 - **报告标题**：【银河ESG】本周ESG策略有所回撤 - **分析师**：马宗明（中国银河证券ESG首席分析师） - **研究助理**：方嘉成（中国银河证券ESG分析师助理） 如需获取完整报告内容，请联系您的客户经理。