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晨会纪要总结（2018年02月07日）

【核心内容概览】

2018年中国人民银行工作会议部署了年度九大任务，强调保持货币政策稳健中性，防范金融风险，推进金融改革开放，促进金融为实体经济服务。同时，全球股市因外围因素影响出现大幅波动，A股市场受拖累，多个行业和个股资金流向明显。

【主要观点】

• 货币政策与金融监管：人民银行将坚持双支柱调控框架，强化金融风险防控，推进金融改革开放，提高金融服务水平。
• 股市表现：受美股暴跌及全球市场波动影响，A股三大股指均大幅下跌，创业板指创三年新低，市场情绪低迷，超400只个股跌停。
• 资金流向：市场整体资金净流出，食品饮料、休闲服务等板块资金流入，而有色金属、化工、电子等板块资金流出严重。
• 金融风险提示：部分股票因高质押率和股价下跌面临平仓风险，信托计划重仓股跌幅显著，可能引发系统性风险。此外，虚拟货币相关风险被提醒，部分境外机构存在被取缔风险。
• 行业动态：工业互联网专项正在制定，重点关注网络、平台、安全体系建设。旅游行业2017年总收入达5.4万亿元，增长15.1%。
• 山西经济：开发区成为山西转型的重要平台，苏晋能源控股标志着山西在传统优势产业股权开放上的进展。

【关键信息】

1. 央行工作会议要点

• 保持货币政策稳健中性
• 防范化解重大金融风险
• 推进金融改革开放
• 提升金融服务与管理水平

2. 股市动态

• A股表现：
  • 上证指数跌3.35%，失守半年线
  • 深证成指跌4.23%
  • 创业板指跌5.34%，创三年新低
• 资金流向：
  • 上个交易日A股净流入资金-308.89亿元
  • 资金净流入排名前五：中国中车、上汽集团、中国银行、美的集团、大秦铁路
  • 资金净流出排名前五：京东方A、海澜之家、紫金矿业、鲁西化工、工商银行

3. 金融风险提示

• 股价闪崩：A股479只股票跌停，342只停牌，信托计划重仓股跌幅显著
• 质押风险：8家公司股东质押股票面临平仓风险
• 虚拟货币风险：北京市互金协会提醒投资者注意虚拟货币、ICO等领域的合规与技术风险

4. 行业与政策

• 工业互联网：工信部推进2018年工业互联网专项，重点支持网络、平台、安全体系建设
• 旅游行业：2017年旅游总收入达5.4万亿元，占GDP总量11.04%
• 山西经济：
  • 开发区成为转型发展的主战场
  • 苏晋能源控股标志着山西传统优势产业股权开放迈出第一步

5. 市场分析与策略建议

• 短期风险：市场动荡，投资者应谨慎，避免盲目抄底，关注低估值、高流动性个股
• 行业配置：建议关注银行、钢铁、民航板块，其中银行估值被低估，钢铁享受业绩与估值双击

【资金流向监控】

• 行业资金流向：食品饮料、休闲服务、家用电器资金净流入，有色金属、化工、电子资金净流出
• 个股资金流向：中国中车、上汽集团、中国银行、美的集团、大秦铁路净流入；京东方A、海澜之家、紫金矿业、鲁西化工、工商银行净流出

【停复牌情况】

• 停牌：15家公司因重大事项停牌，包括天泽信息、星星科技、汉邦高科等
• 复牌：4家公司复牌，包括建新矿业、恒泰艾普、中路股份、南京化纤

【新股与债券发行】

• 新股发行：
  • 江苏租赁（730901）、泰永长征（002927）、七一二（732712）、今创集团（732680）、倍加洁（732059）
• 债券发行：
  • 包括多只银行、企业及专项债发行，如常熟银行可转债、17附息国债22、18万达CP001等

【基金发行】

• 基金产品：东方量化成长、国投瑞银顺源6个月、华安研究精选、鹏扬景升A、C、信达澳银新起点等多只基金发行

【股票与基金开户数】

• 新增投资者：2018年1月12日至1月26日，新增投资者数量分别为26.64万、30.41万、30.07万
• 期末投资者数量：13442.78万、13473.19万、13503.26万

【限售股解禁】

• 本周解禁：涉及多家公司，如光一科技、黄河旋风、启迪设计、昆仑万维等
• 解禁数量：合计242,937.35万股，解禁市值合计3,833,683.17万元

【总结】

本次晨会纪要涵盖货币政策、股市动态、金融风险、行业政策及山西经济动态等多个方面，强调了稳健中性的货币政策和金融风险防控的重要性。A股市场受全球市场波动影响，整体表现疲软，资金流向和个股表现均呈现明显分化。同时，提示投资者注意质押风险、信托配资及虚拟货币相关风险，建议关注低估值、高流动性个股，以及银行、钢铁、民航等板块的配置机会。此外，山西开发区和股权开放成为转型发展的重点，而新股、债券及基金发行信息也为市场提供了更多投资选择。