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晨会纪要总结 - 2022年第109期

核心内容概述

本报告为中原期货研究所于2022年6月22日发布的晨会纪要，涵盖商品市场每日跟踪、宏观要闻、主要品种分析以及期权金融相关内容。报告指出，当前市场整体偏弱，部分品种存在回调压力，同时宏观政策与经济数据对市场情绪产生影响。

主要观点与关键信息

宏观要闻

1. 市场监管总局：开展专项行动支持中小微企业，通过质量基础设施降低交易与生产成本。
2. 商务部：针对美国涉疆产品禁令，强调维护国家主权和经济利益。
3. 央行操作：6月21日开展100亿元7天期逆回购，完全对冲到期量。
4. 国际油价上涨：美油与布油分别上涨1.54%和0.67%，因美国经济衰退担忧和需求支撑。
5. 成都公积金政策：放宽首套房公积金贷款首付比例至20%，促进房地产市场。
6. 工信部计划：提出到2025年工业用水效率提升目标，重点行业如钢铁、化工等。
7. 欧洲央行加息预期：9月加息幅度可能超过0.25%，市场情绪偏空。
8. 中焦协限产：煤炭、钢铁和焦化企业全面限产，以应对亏损。
9. 德国能源政策：推出新短期能源平衡产品，支持工业减少天然气依赖。

主要品种晨会观点

农产品

• 棕榈油：印尼出口增加，马来产量提升，油脂市场面临回调压力。
• 豆油：市场交投谨慎，价格震荡下跌，关注港口到船节奏。
• 花生：现货市场供销两淡，价格平稳，产区降水或缓解回调压力。
• 鸡蛋：现货抗跌，但受天气影响，盘面仍有回调风险。
• 苹果：早熟苹果上市，价格高于去年同期，但新季苹果坐果偏低引发担忧。
• 白糖：巴西产糖量上升，短期糖价承压，但需求支撑仍存。
• 生猪：短期猪价震荡偏强，但夏季消费淡季与疫情限制上涨空间。

能源化工

• 尿素：现货价格企稳，期货市场震荡整理，关注下游需求变化。
• 纯碱：供应端检修，库存低位，但地产与玻璃需求疲软压制价格。
• 玻璃：现货价格偏弱，需求未明显改善，建议轻仓参与多单。
• 甲醇：成本支撑明确，但供需宽松，预计价格震荡，不看多。
• 动力煤：现货价格下跌，港口库存高企，市场情绪偏弱。
• PVC：需求未改善，库存加速累库，短期弱势，建议短多长空。
• 橡胶：全球供应改善，国内原料价格偏高，关注价格能否企稳。

工业金属

• 沪铜：LME铜反弹，但国内现货升水走低，短期震荡整理。
• 沪铝：LME铝上涨，国内库存去库，但需求不及预期，走势偏空。
• 沪镍：国内镍铁进口量增加，但未锻压镍进口减少，需求仍依赖进口。
• 铁合金：硅铁与硅锰价格小幅上涨，但需求受钢厂减产影响，走势偏弱。
• 铁矿石：发运量回升，港口库存下降，但需求疲软，短线偏空。

贵金属

• 黄金：COMEX黄金下跌，但国内黄金价格微跌，关注5月中旬低点支撑。
• 白银：COMEX白银上涨，但国内白银价格微涨，整体偏弱。

钢材

• 螺纹钢：价格下跌，钢厂亏损扩大，减产意愿增强，短期偏空。
• 热轧卷板：价格小幅上涨，但整体需求疲弱，走势承压。

期权金融

• A股表现：三大指数集体收跌，沪指坚守3300点，创业板失守2700点。
• 板块走势：保险、传媒、地产走强，教育、有色、军工等板块走弱。
• 北向资金：净卖出10.62亿元，深港通净卖出19.86亿元。
• 股指期货：IF加权指数增仓下跌，贴水缩小，关注压力位4300点。
• 期权策略：建议买入牛市看涨价差组合策略，滚动交易，跟随标的调整仓位。

重要数据与指标

• 上证综指：3,306.72点，无变化。
• 道琼斯工业指数：30530.25点，涨2.146%。
• 纳斯达克指数：11069.30点，涨2.509%。
• 标普500：3764.79点，涨2.448%。
• 恒生指数：21559.59点，涨1.870%。
• SHIBOR隔夜：1.44%，涨0.02%。
• 美元指数：104.44，涨0.013%。
• 美元兑人民币(CFETS)：6.70，无变化。

联系方式

• 中原期货研究所：0371-68599135 / 0371-61732882
• 公司地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
• 公司电话：4006-967-218
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