20230805-华安证券-基础化工行业周报_巴斯夫_亨斯迈拆分上海联恒MDI装置_PVA_PTA价差持续扩大_43页_2mb

化工行业周报核心总结

• 市场表现
  本周化工板块整体涨跌幅排名第26位，跌幅达0.72%，跑输市场指数。涨幅前三行业为计算机(+4.09%)和非银金融(+4.07%)，跌幅前三位为医药生物(-2.75%)、煤炭(-1.75%)和美容护理(-1.72%)。

• 行业观点
  推荐关注以下细分领域：

  1. 合成生物学：生物基材料有望替代传统材料，凯赛生物、华恒生物等领先企业优先关注。
  2. 电子特气：国产替代机遇显著，金宏气体、华特气体、中船特气值得关注。
  3. 轻烃化工：原料轻质化趋势稳定，卫星化学为重点标的。
  4. COC聚合物：产业化加速，阿科力为重点企业。
  5. MDI：寡头垄断有利格局，万华化学是核心标的。
  6. 维生素B族：库存低引价格反转，天新药业、广济药业可关注。

• 化工价格跟踪

  • 涨幅靠前：己二酸(+811%)、纯苯(+731%)。
  • 跌幅靠前：PTA(-6.87%)、热法磷酸(-2.72%)。

• 供给侧动态
  本周新增4家检修企业、12家重启，涉及多个化工细分品类，行业整体开工率小幅波动。

• 风险提示

  • 政策与技术冲击风险；
  • 全球知识产权及贸易争端；
  • 碳排放趋严及油价波动风险。

💡 重要捕捉点：

1. 生物基材料、电子特气等高成长性领域是重点推荐方向；
2. MDI、钾肥等周期性行业或迎价格反转；
3. 行业集中检修与需求恢复不平衡的矛盾加剧。