2022-06-29-中国银行-宏观观察2022年第34期（总第431期）_存款自律定价改革与银行负债新变局＊_9页_550kb

存款自律定价改革与银行负债新变局总结

背景与目的

利率自律定价机制对于维护存贷款市场定价秩序、防范利率波动、约束非理性竞争和维护金融稳定具有重要作用。2022年4月，央行指导存款自律机制成员参考10年期国债收益率和1年期LPR调整存款利率，提升市场化程度，应对经济增速放缓和融资成本下行压力。

改革内容

银行存款利率定价需参考10年期国债利率和1年期LPR，而非仅凭存款基准利率加基点。改革包括六个方面：定价方式保持“基准利率+基点”；不同年限利率参考期限匹配；利率变动方向与LPR和国债利率一致；变动幅度不要求完全同步；变动频率较慢以维护稳定；实施方式柔性引导。

影响与作用

• 规范商业银行负债竞争，降低负债成本，并同步调整贷款利率。
• 强化资产端与负债端利率联动，缓解净息差收窄，稳定银行盈利能力。
• 提高利率从债券市场向信贷市场传导效率，促进货币政策传导。

商业银行对策建议

• 提高存款利率市场化定价能力，优化内部系统和客户宣传。
• 改变负债规模情结，注重负债质量和稳定性，增加资本金。
• 强化风险防范，控制同业负债占比，数字化管理利率风险。
• 稳定核心负债，抓住居民资产配置趋势，研发理财产品促进存款留存。