2020产业投资年度白皮书_60页_2mb

产业投资年度白皮书总结

核心内容

本报告为《鲸准2020年度产业投资白皮书》，总结了2020年全球及中国创投市场的整体表现、主要趋势以及重点行业分析。报告指出，尽管2020年全球市场经历了“黑天鹅”事件，但随着疫情趋于常态化，全球投资活动逐步恢复。中国创投市场在疫情后也呈现复苏迹象，尤其在政府引导基金的推动下，私募股权基金的募资能力显著增强。

主要观点

全球创投市场

• 市场总览：2020年全球私募管理规模达到44,180亿美元，预计未来五年年均增长15%。全球待投私募资金在2019年达到历史高点2.5万亿美元，2020年上半年降至1.48万亿美元。
• 并购基金：2020年Q3全球并购基金交易金额同比增加10%，显示出市场回暖迹象。
• 二级市场：亚洲和北美股指在疫情后实现全面反弹，其中创业板指、纳斯达克指数、沪深300等涨幅显著，而欧洲市场整体表现疲软。
• 美国市场：中早期项目融资增速放缓，中后期大额交易依然活跃。2020年三季度IPO活动有所改善，但四季度因美国大选结束，IPO窗口期预计暂时关闭。
• 新加坡市场：政府对科技创新的支持力度大，提供多种优惠政策，吸引大量资金流入。新交所IPO募资行业分布呈现多元化。
• 以色列市场：科创领域成长期项目投资活跃，新一代信息技术吸引大部分资金。
• 日韩市场：两国均偏好软件及信息化轻产业，日本投资增速和体量高于韩国。

中国创投市场

• 市场总览：2020年全年发生投融资事件4,419起，同比下降14.53%。融资总额达到9,876亿元，同比增长41.04%。
• 热点行业：医疗健康、智能制造、金融和企业服务成为2020年最受关注的行业，其中医疗健康和智能制造的融资金额占比最高。
• 趋势分析：更多资金流向中后期项目，早期项目融资逐渐减少。创投中心从一线城市向新一线或二线城市转移，如青岛成为新的创投基地。
• 政策支持：政府引导基金成为市场化投资机构的重要资金来源，国有资金已占据私募股权基金出资额的70%以上。
• 科创板与创业板：科创板的推出和注册制的实施推动了A股市场的扩容，提升了资本市场的活跃度和退出效率。
• 注册制影响：注册制下，科创板IPO企业数量最多，达到145家，其中江苏一省即有30家。

关键信息

资金端发展

• 截至2020年11月，中国私募股权基金规模达16.92万亿元，其中私募股权投资基金占比最大。
• 私募基金管理人注册地主要集中于北上深及沿海地区，管理规模占全国的69.46%。
• 险资财务性股权投资限制取消，为战略新兴产业提供直接融资渠道。

项目端发展

• 2020年医疗健康、智能制造、金融和企业服务是融资热度最高的领域。
• 投资事件数量和金额均有所下降，但平均单笔融资额显著增加，反映出市场集中度提升。
• 蚂蚁金服和威马汽车作为典型案例，展示了2020年投资趋势和重点行业的发展情况。

政策分析与产业园运作

• 宏观政策强调科技创新支持，财政政策和货币政策保持积极和稳健，为产业投资提供有利环境。
• 需求侧改革成为新的投资主线，以科技创新和产业升级为主的新基建投资受到重视。
• 政府引导基金在吸引社会资本、促进地方产业发展方面发挥重要作用，成为市场化投资的重要来源。

重点行业分析

新科技

• 智慧城市、云计算、SaaS、物联网、大数据、网络信息安全等成为新科技投资重点。
• 投资金额和数量均呈上升趋势，尤其在2020年。

新消费

• 消费电子、新消费品牌等成为新消费投资热点，具有较强的抗周期能力。

新金融

• 大资产管理信息化、金融科技等成为新金融投资重点，2020年融资金额达3,180亿元。

医疗健康

• 新冠疫苗、医疗设备、医疗服务等成为医疗健康投资重点，2020年融资金额达2,310亿元。

总结

本报告强调了2021年中国股权投资市场的乐观前景，指出随着政策支持和市场复苏，国内创投市场将更加活跃。同时，报告指出，未来投资趋势将更加注重中后期项目，科技与产业融合将成为重点，政府引导基金在推动市场发展和产业转型中发挥关键作用。