20221208-中州国际证券-港股晨报_9页_732kb
报告摘要
港股晨报总结
核心内容概览
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖了全球及港股主要指数表现、市场判断、市场回顾、外围市况、ETF动态、新股信息、美元债追踪等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资参考。
主要观点
1. 港股市场表现
- 恒生指数：截至2022年12月5日，报18,815点，较年初下跌3.2%，全年跌幅达19.6%。
- H股指数：报6,433点，较年初下跌3.3%，全年跌幅达21.9%。
- 国企指数：报6,433点，下跌3.3%。
- 恒生科技指数：报4,004点，下跌3.77%。
2. 市场判断
- 内地政策支持：11月11日，内地推出16条救房市措施，提振市场气氛；5月31日及8月24日，国务院推出稳经济政策，推动经济企稳。
- 货币政策影响：人民银行11月维持LPR不变，但美联储11月加息0.75%，利率高峰可能高于预期，拖累港股表现。
- 外围影响：美国CPI数据低于预期，加息预期降温，带动美股反弹，间接影响港股表现。
- 风险因素：中国房地产债务问题、监管政策、疫情反复及中美审计合作进展等，均对市场情绪产生影响。
3. 港股精选模拟组合
- 组合优势：涵盖10只股票，行业分散度高，包含高增长、稳定派息及防守性股票，降低组合波动性。
- 组合表现：平均表现为-1.51%，相对恒指表现2.05%。部分股票如建设银行、中国神华等表现不佳，而中国中免、阿里健康等表现相对较好。
4. 阿里健康点评
- 业绩改善：阿里健康截至2022年9月30日止六个月收入增长22.9%，归属母公司利润转亏为盈，表现向好。
- 股价反弹：股价从低位反弹至7.40港元，反弹幅度达147%，市销率（TTM）为3.2倍，较历史平均估值偏低。
- 行业地位：在线健康服务签约执业人员接近18万，用户规模庞大，处于行业领先位置。
5. 新股动态
- 12月新股计划：包括阳光保险、花房集团、高视医疗、豪暐科技、美皓集团、步阳国际、3DMedicines、卫龙等，其中卫龙于12月15日上市，发售价10.40-11.40港元，每手200股，入场费约2,302.97港元，由摩根士丹利、中金公司、UBS担任保荐人。
- 打新策略：卫龙历史市盈率约26.65-29.21倍，招股价合理，预计市场热度一般。
关键信息
1. 全球市场表现
| 市场 | 股价 | 涨跌幅(日) | 年初至今 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 18,815 | -3.2% | -19.6% |
| H股指数 | 6,433 | -3.3% | -21.9% |
| 上海综合指数 | 3,200 | -0.4% | -12.1% |
| 深证成份指数 | 11,419 | 0.2% | -23.1% |
| 沪深300指数 | 3,958 | -0.2% | -19.9% |
| 俄罗斯RTS指数 | 1,099 | 0.2% | -31.1% |
| 巴西IBOVSPA指数 | 110,189 | 0.7% | 5.1% |
| 印度Sensex30指数 | 62,388 | -0.2% | 7.1% |
| 日经指数 | 27,686 | -0.7% | -3.8% |
| 韩国综合指数 | 2,383 | -0.4% | -20.0% |
| 富时新加坡指数 | 3,225 | -0.8% | 3.3% |
| 道琼斯工业指数 | 33,598 | 0.0% | -7.5% |
| 标普500指数 | 3,934 | -0.2% | -17.5% |
| 纳斯达克指数 | 10,959 | -0.5% | -30.0% |
| 英国富时100指数 | 7,489 | -0.4% | 1.4% |
| 德国DAX指数 | 14,261 | -0.6% | -10.2% |
| 法国CAC40指数 | 6,661 | -0.4% | -6.9% |
2. 港股成份股表现
表现最佳前三：
- 新鸿基地产 (0016)：股价97.30港元，涨跌幅2.0%，年初至今8.8%。
- 中芯国际 (0981)：股价16.34港元，涨跌幅1.1%，年初至今-12.4%。
- 中银香港 (2388)：股价24.50港元，涨跌幅0.4%，年初至今-0.3%。
表现最差前三：
- 碧桂园 (2007)：股价2.68港元，涨跌幅-15.5%，年初至今-60.3%。
- 龙湖集团 (0960)：股价22.95港元，涨跌幅-12.1%，年初至今-33.6%。
- 碧桂园服务 (6098)：股价20.50港元，涨跌幅-10.5%，年初至今-55.6%。
3. 港股主要指数概览
| 指数 | 成交金额 (亿港元) | PE | PB |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 2,074.2 | 9.2 | 0.93 |
| H股指数 | 847.9 | 8.1 | 0.82 |
| 科技指数 | 559.7 | 46.3 | 2.57 |
4. 活跃ETF近况
- 石油相关ETF：美国上调明年石油产量预测至1234万桶/日，EIA预测2022年产量为1187万桶/日，需求预测亦有所上调。
- ETF表现：恒生科技ETF下跌4.29%，盈富基金下跌3.06%，恒生中国企业下跌3.18%，安硕A50下跌0.71%，安硕纳指一百下跌2.03%，安硕新兴市场上涨0.73%，安硕印度下跌0.36%，安硕MS台湾下跌0.27%，SPDR金ETF上涨0.43%。
风险与免责声明
- 本报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
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投资评级标准
行业投资评级：
- 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上。
- 同步大市：行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
- 弱于大市：行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级：
- 买入：未来6-12个月股价潜在涨幅15%以上。
- 增持：未来6-12个月股价潜在涨幅5%-15%。
- 中性：未来6-12个月股价潜在涨幅-5%至5%。
- 减持：未来6-12个月股价潜在涨幅-5%至15%。
- 卖出：未来6-12个月股价潜在跌幅15%以上。
重要提示
- 报告中提及的公司可能与中州国际存在投资银行业务关系，可能影响客观性。
- 投资者应自行判断是否适合该投资产品，并考虑咨询专业意见。
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