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食品饮料: “无糖”系列报告 (一): 无糖饮料的兴起

核心内容

本报告分析了中国无糖饮料市场的发展现状与未来前景，指出随着饮料消费人群的减少及健康意识的提升，无糖饮料成为行业突破增长瓶颈的关键方向。报告重点分析了无糖饮料的定义、市场增速、主要品类及参与品牌，同时对无糖饮料的未来增长空间和行业参与者进行了评估。

主要观点

• 行业增速放缓：我国软饮料（包装饮用水除外）销售额增速仅个位数，2014-2019年CAGR为4.83%，预计2019-2024年CAGR降至4.54%。
• 无糖饮料增长迅速：无糖饮料市场增速高达40%以上，2014-2019年CAGR为42.84%，预计2019-2024年仍能保持两位数增长。
• 无糖饮料占比低但潜力大：2019年我国无糖饮料在软饮料中的占比仅为1.25%，远低于日本、欧美等国，未来增长空间巨大。
• 无糖饮料主要品类：我国无糖饮料市场主要由无糖茶饮和无糖碳酸饮料构成，分别占无糖饮料市场的43%和55%。
• 日本经验可借鉴：日本无糖饮料的发展历程为我国提供了参考，其无糖茶饮和咖啡的兴起带动了整体饮料市场的增长。
• 消费者偏好转变：随着健康意识提升，消费者对无糖饮料接受度提高，无糖、0脂肪、0卡路里等概念受到追捧。
• 主要品牌参与：可口可乐、农夫山泉、元气森林等企业均积极布局无糖饮料市场，其中元气森林因无糖气泡水而迅速崛起。

关键信息

无糖饮料市场概况

• 市场规模：2019年我国无糖饮料市场规模为98.7亿元，预计2027年将达276.6亿元，期间年均复合增长率（CAGR）保持在两位数。
• 增速对比：无糖饮料CAGR为42.84%（2014-2019），远高于软饮料整体增速。
• 品类分布：
  • 无糖茶饮：2019年占比5.21%，预计2024年将达12.29%。
  • 无糖碳酸饮料：2019年占比3.4%，未来增长空间巨大，预计可达欧美水平。

无糖饮料的定义与标准

• 糖的分类：
  • 单糖：如葡萄糖、果糖等。
  • 双糖：如蔗糖、麦芽糖等。
  • 多糖：如淀粉、纤维素等。
  • 代糖：包括糖醇（如山梨醇、木糖醇）和高倍甜味剂（如糖精、甜菊糖）。
• “无糖”与“低糖”标准：
  • 无糖：糖含量 ≤ 0.5g/100g（固体）或 ≤ 0.5g/100mL（液体）。
  • 低糖：糖含量 ≤ 5g/100g（固体）或 ≤ 5g/100mL（液体）。

品牌与市场表现

• 可口可乐：无糖/低糖产品占其营收比重达28.2%，2020年无糖饮料收入达607.46亿元，是当前最大的无糖饮料生产商。
• 农夫山泉：无糖饮料占其营收比重约13%，其中东方树叶和茶π为主要产品。
• 元气森林：主打无糖饮料，2020年无糖气泡水贡献了约70%的销售额，其无糖气泡水在2020年“双十一”预售额占比达40%，成为无糖饮料市场的重要参与者。
• 其他参与者：统一、康师傅等传统品牌也在无糖饮料市场有所布局，但占比相对较低。

未来增长潜力

• 无糖茶饮：我国无糖茶饮市场仍处于爆发初期，预计未来5年仍能保持20%以上增速。
• 无糖碳酸饮料：我国无糖碳酸饮料市场占有率仅为3.4%，远低于欧美日，未来增长空间巨大。
• 其他饮料品类：无糖饮料在果汁、蛋白饮料等品类中也有渗透潜力，尤其是在注重健康属性的市场中。

风险提示

• 行业政策可能出现重大变化，影响无糖饮料的发展。
• 原材料成本上升可能对无糖饮料的盈利能力造成压力。
• 产品安全性问题可能影响消费者的信任度和市场接受度。

行业趋势与建议

• 趋势：无糖饮料已成为饮料行业的重要增长点，尤其在茶饮和碳酸饮料领域表现突出。
• 建议：关注无糖饮料赛道，尤其是无糖茶饮和无糖碳酸饮料，同时留意政策变化和成本波动对行业的潜在影响。

相关数据

• 2019年我国无糖饮料市场规模：98.7亿元，占比1.25%。
• 2019年我国无糖茶饮料市场规模：41亿元，占比5.21%。
• 2019年我国无糖碳酸饮料市场规模：54.6亿元，占比3.4%。
• 2020年“双十一”无糖饮料品牌预售额：
  • 元气森林：占比40%，均价69.2元。
  • 维他奶：位列第一，均价41.6元。
  • 可口可乐：位列第三，均价35.6元。

结论

无糖饮料作为饮料行业的新方向，具备较大的增长潜力。随着健康意识的提升和消费者对低糖、低热量产品的需求增加，无糖饮料市场有望持续扩大。然而，行业仍面临政策、成本和产品安全等多重风险，需谨慎应对。